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<\/a>\nGuten Abend<\/strong>, \nGoody Traders<\/strong>, ecb.europa.eu – ECB Monetary policy decisions boj.or.jp – BoJ Statement on Monetary Policy boj.or.jp – Financial System Report tradingeconomics.com – Germany Inflation CPI USDJPY Dash beta Version Schwimmblase-IRD Guten Abend, 27. Oktober 2022, die europ\u00e4ische Zentralbank erh\u00f6ht den Leitzins um +75 Basispunkte auf 2.00%. APP, PEPP, und TLTRO 3 bleiben etwas modifiziert bestehen. Diese Programme … DASH beta<\/span> weiterlesen<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[19,9],"tags":[231,297,31,275,196],"class_list":["post-14638","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-leitzinsen","category-premium-teaser","tag-boj","tag-dash","tag-ecb","tag-kuroda","tag-lagarde"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/14638","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=14638"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/14638\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=14638"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=14638"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=14638"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
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\n27. Oktober 2022, die europ\u00e4ische Zentralbank erh\u00f6ht den Leitzins um +75 Basispunkte auf 2.00%. APP, PEPP, und TLTRO 3 bleiben etwas modifiziert bestehen. Diese Programme sollen die \u00f6konomischen Auswirkungen der Pandemie abfedern und den \u00dcbergang auf h\u00f6here Leitzinss\u00e4tze erm\u00f6glichen. Die Inflation wird l\u00e4ngerfristig auf hohem Niveau zu liegen kommen, so prognostiziert die EZB. Aktuell sind dies f\u00fcr den zur\u00fcckliegenden Monat September 9.9% Kaufkraftzerfall im Vergleich zum vorherigen Jahr. In Deutschland verzeichnen wir f\u00fcr den Monat Oktober einen Kaufkraftverlust von 10.4% gegen\u00fcber dem Vorjahresmonat.
\nEin gleichwohl komplizierterer Satz „Die Geldpolitik des EZB-Rats zielt darauf ab, die Unterst\u00fctzung der Nachfrage zu reduzieren und dem Risiko vorzubeugen, dass sich die Inflationserwartungen dauerhaft nach oben verschieben.“, zeigt auf dass man in der Zwickm\u00fchle sitzt. Einerseits braucht man die Nachfrage, den Konsum f\u00fcr Wachstum, auf der anderen Seite muss man gegen die \u00fcberschie\u00dfende Inflation angehen. Das Zentralbank-Narrativ einer tempor\u00e4ren, Supply-Chain bedingten Inflation ist jetzt, respektive endg\u00fcltig vom Tisch.\n
\nOktober-28-2022, die japanische Zentralbank bleibt bei der Niedrigzinspolitik. Yield-Curve-Control (YCC) und Quanitative- und Qualitatives Easing (QQE) sind in Stein gemeiselt.
\nEin 2% Inflationsziel kann auch meiner Auffassung nach erreicht werden. Wenn man die entsprechenden Devisen besitzt, um seine Importe zu bezahlen und gleichzeitig eine gewisse (Totaler Keynesianismus) Kontrolle auf den Realmarkt, derer Preisfestsetzung auf dem Binnenmarkt aus\u00fcbt, so \u00fcberschaut man ein fein austariertes System. Bislang war die gr\u00f6\u00dfte Sorge Kurodas, der japanische YEN k\u00f6nne zu stark aufwerten. Heute sind die japanischen Zentral B\u00e4nker in einer formidablen win-win Situation. Die gew\u00fcnschte Geldvermehrung f\u00fchrt zu einer vergleichsweisen geringen Inflation. Die Insulaner haben wom\u00f6glich den Jackpot geknackt. Viele Trillionen YEN sollten heute eigentlich viel schneller an Kaufkraft verlieren, da die monstr\u00f6se Geldschwemme (Helikoptergeld) in Relation zum Quotienten ‚Schulden\/Bruttoinlandsprodukt‘ bereits astronomisch erscheint.\nTun diese aber nicht. Klar bewegt sich der Exchange und auch die Inflation ist mit 2.9% f\u00fcr den Oktober 2022 etwas h\u00f6her als die Zielvorgabe. Nur diese Bewegungen unterschreiten bei weitem die m\u00f6gliche Geldentwertung bei naiver Betrachtung.\n
\n\nMein neustes EA-Programm f\u00fcr MetaTrader4\/5 kalkuliert, in einem seiner Risikobetrachtungs-Kernmodule, Makro-finanztechnische Gr\u00f6\u00dfen um eine „faire“ Einpreisung zu bestimmen. Erstaunliches ist hierbei zu Tage getreten, viele meiner Premium-Klienten \u00fcberh\u00e4ufen mich mit Fragen zu dem Chart. Da die Nachfrage f\u00fcr derartige Finanzprodukte gr\u00f6\u00dfer als erwartet scheint, wird der ExpertAdviser Dash, mit seinen Risiko-& Signal Modulen mit in die Webseite eingebunden. Dazu baue ich gerade an einer API-Schnittstelle, bzw. RSS-Datafeed innerhalb Premium FX-Signale.
\n\nDash Signaling -> USDJPY ist seit 1986 extrem \u201emispriced\u201c. Eigentlich beginnt die \u201eSwim Bubble\u201c mit einem negativen IRD (sehr unwahrscheinlich) && einem Kurs bei etwa 60% ~ 218.5 (min. 75.78 max. 315) ABER das Neue Normal Low liegt nicht bei einer Schwimmblase von 0, sondern zeigt ein Offset. Mit Dash berechne ich die Extrema, denen die Kursentwicklung mit hoher Wahrscheinlichkeit folgt. Es gibt heute keine Anzeichen f\u00fcr eine \u201eextreme\u201c falsche Preisbildung, obwohl die BOJ bereits Deviseninterventionen einger\u00e4umt\/\u00f6ffentlich zugegeben hat. Wenn die IDR jedoch nicht sinkt (ohne Ber\u00fccksichtigung von verstecktem QE), k\u00f6nnte eine faire Preisgestaltung bei etwa 35-40 % liegen. Achtung: Auch eine \u201efalsche USDJPY-Preisbildung\u201c ist m\u00f6glich. Zuletzt in den Jahren 1995, 2000, 2006 (2012+2013) und 2019 auf dem H\u00f6hepunkt, mit fallender Tendenz. Untergrenze hier: Auch bei einem hohen IDR sollte der USDJPY nicht unter 10% fallen, also historische Unterst\u00fctzung bei ~99,0.\n<\/span><\/span><\/span>\n
\n\nWeitere Details und Ausblick auf den Exchange wie immer f\u00fcr Premium<\/a>-Mitglieder.\n<\/span>\n
\nB\u00fcnyamin\n<\/p>\n
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\nOctober 27, 2022, the European Central Bank increases the key interest rate by +75 basis points to 2.00%. APP, PEPP, and TLTRO 3 remain somewhat modified. These programs are intended to cushion the economic impact of the pandemic and enable the transition to higher key interest rates. The ECB predicts that inflation will remain at a high level in the longer term. The bespoken one is currently a 9.9% decline in purchasing power for September compared to the previous year. In Germany, we recorded a purchasing power loss of 10.4% for the month of October compared to the same month last year.
\nA slightly more complicated sentence „The Governing Council\u2019s monetary policy is aimed at reducing support for demand and guarding against the risk of a persistent upward shift in inflation expectations.“ shows that we are in a bit of a bind. On the one hand you need demand and consumption for growth, on the other hand you have to tackle excessive inflation. The central bank narrative of temporary, supply-chain-related inflation is now and finally, off the table.\n
\nOctober-28-2022, the Bank of Japan maintains the low interest rate policy. Yield Curve Control (YCC) and Quantitative and Qualitative Easing (QQE) are set in stone.
\nA 2% inflation target can also be achieved in my opinion. If you have the appropriate foreign exchange reserves to pay for your imports and at the same time exercise a certain (Total Keynesianism) control over the real market, e.g. pricing on the domestic market, you have a finely balanced system. So far, Kuroda’s biggest concern has been that the Japanese YEN could appreciate too much. Today, the Japanese central bankers are in a formidable win-win situation. The desired increase in money leads to comparatively low inflation. The islanders may have hit the jackpot. Many trillions of YEN should actually lose purchasing power much faster today, since the monstrous money glut (helicopter money) in relation to the quotient ‚debt\/gross domestic product‘ already seems astronomical.\nBut they don’t loose purchse power seen relatively to the given circumstance. The exchange is clearly moving and inflation at 2.9% for October 2022 is also slightly higher than the target. Only these movements are far below the possible devaluation of money when viewed naively.\n
\n\nMy latest EA program for MetaTrader4\/5 calculates, in one of its risk analysis core modules, macro-financial variables to determine a „fair“ pricing. Amazing things came to light here, many of my premium clients overwhelm me with questions about those charts it’s generating. Since the demand for such financial products seems to be greater than expected, the ExpertAdviser Dash, with its risk and signal modules, is to become integrated into the website. I am currently building an API interface and RSS data feed within Premium fx-signals.
\n\nDash signaling -> USDJPY has been extremely mispriced since 1986. Actually the \u201cSwim Bubble\u201d starts with a negative IRD (very unlikely) && price at about 60% ~ 218.5 (min 75.78 max 315) BUT the New Normal Low is not at a 0 swim bubble, it is shows an offset. I use Dash to calculate the extremes that the price development is likely to follow. There is no sign of \u201cextreme\u201d mispricing today, although the BOJ has already acknowledged\/publicly admitted FX interventions. However, if the IDR doesn’t go down (disregarding hidden QE), fair pricing could be around 35-40%. Attention: A „wrong USDJPY pricing“ is also possible. Most recently in the years 1995, 2000, 2006 (2012+2013) and 2019 at the peak, with a downward trend. Floor here: Even with a high IDR, USDJPY should not fall below 10%, so historical support at ~99.0.\n<\/span><\/span><\/span>\n
\n\nMore details and my outlook on the Foreign Exchange as always for Premium<\/a> Members.\n<\/span>\n
\nSincerely Yours, Ben\n<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"