{"id":15879,"date":"2024-09-01T16:07:09","date_gmt":"2024-09-01T14:07:09","guid":{"rendered":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/?p=15879"},"modified":"2024-09-01T16:21:10","modified_gmt":"2024-09-01T14:21:10","slug":"long-story-short","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mumblefx.co.uk\/wpclients\/wpclient003\/?p=15879","title":{"rendered":"Long Story, Short"},"content":{"rendered":"\n
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Long Story, Short<\/h3>\n2024-09-01 16:01:48CEST (UTC+2)<\/span><\/a>\n<\/div>\n<\/div>\n
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Goody Traders<\/h4>\n
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\n\"German\"\n18.07.2024<\/strong>, Geldpolitische Entscheidung der EZB (Leitzinssatz: 4,25 % +\/- 0,0)
\n24.07.2024<\/strong>, Geldpolitische Entscheidung der BoC (Leitzinssatz: 4,50 % – 0,25)
\n31.07.2024<\/strong>, Geldpolitische Entscheidung der BoJ (Leitzinssatz: 0,25 % + 0,15)
\n31.07.2024<\/strong>, Geldpolitische Entscheidung der FED (Leitzinssatz: 5,50 % +\/- 0,0)
\n01.08.2024<\/strong>, Geldpolitische Entscheidung der BoE (Leitzinssatz: 5,00 % – 0,25)
\n06.08.2024<\/strong>, Geldpolitische Entscheidung der RBoA (Leitzinssatz: 4,35 % +\/- 0,0)
\n22.08. bis 24.08.<\/strong> Jackson Hole Economic Symposium
\n<\/p>\n<\/div>\n

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\n1. Geldpolitische Entscheidung der EZB am 18. Juli 2024<\/strong>
\nAm 18. Juli 2024 entschied sich die Europ\u00e4ische Zentralbank (EZB), ihre Zinss\u00e4tze unver\u00e4ndert zu lassen, was ihren vorsichtigen Ansatz angesichts der Herausforderungen durch das verlangsamte Wirtschaftswachstum in der Eurozone widerspiegelt. Trotz des anhaltenden Inflationsdrucks wurde die Entscheidung der EZB als ein Gleichgewicht zwischen Inflationskontrolle und Unterst\u00fctzung der Wirtschaft angesehen. Dieser Schritt verhalf dem Euro zu St\u00e4rke, insbesondere gegen\u00fcber dem US-Dollar, da die M\u00e4rkte erwarten, dass die FED in den kommenden Monaten zu vermehrten Zinssenkungen neigen k\u00f6nnte.\n

\n2. Zinssenkung der Bank of Canada am 24. Juli 2024<\/strong>
\nAm 24. Juli 2024 senkte die Bank of Canada (BoC) ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,50 %. Diese Entscheidung war durch Bedenken hinsichtlich der Abschw\u00e4chung der kanadischen Wirtschaft und der negativen Auswirkungen eines starken kanadischen Dollars auf die Exporte motiviert. Die Zinssenkung wurde zwar allgemein erwartet, f\u00fchrte jedoch zu einer kurzen Schw\u00e4chung des kanadischen Dollars. Die W\u00e4hrung konnte jedoch schnell wieder etwas Boden gutmachen, da der Markt seine Erwartungen hinsichtlich der zuk\u00fcnftigen geldpolitischen Ausrichtung der BoC neu kalibrierte. Das Paar USD\/CAD erlebte eine erh\u00f6hte Volatilit\u00e4t, da die H\u00e4ndler auf die Zinssenkung und ihre breiteren wirtschaftlichen Auswirkungen reagierten.\n

\n3. Zinserh\u00f6hung der Bank of Japan am 31. Juli 2024<\/strong>
\nDie Bank of Japan (BoJ) erh\u00f6hte ihren Leitzins am 31. Juli 2024 von 0,10 % auf 0,25 %. Dieser Schritt markierte eine Fortsetzung der allm\u00e4hlichen Abkehr der BoJ von ihrer bisherigen ultralockeren Geldpolitik, die bereits damit begonnen hatte, sich von der negativen Zinsepoche zu verabschieden. Die Entscheidung war auf die steigende inl\u00e4ndische Inflation und die Notwendigkeit zur\u00fcckzuf\u00fchren, den Yen zu stabilisieren, der deutlich schw\u00e4cher geworden war. Diese Zinserh\u00f6hung wurde weitgehend erwartet, da die j\u00fcngsten Wirtschaftsdaten auf eine h\u00f6here Inflation hindeuteten. Nach der Ank\u00fcndigung legte der japanische Yen gegen\u00fcber dem US-Dollar deutlich zu, was zu einem starken R\u00fcckgang im Exchange USD\/JPY f\u00fchrte. Die Entscheidung f\u00fchrte auch zu einer Neubewertung der Carry Trades, was die Marktvolatilit\u00e4t erh\u00f6hte.\n

\n4. Zinssatzkonstanz der Federal Reserve am 31. Juli 2024<\/strong>
\nAm 31. Juli 2024 beschloss die Federal Reserve, ihren Leitzinssatz nach einer Reihe von Zinserh\u00f6hungen zur Bek\u00e4mpfung der Inflation, die sich inzwischen bei etwa 2,9 % stabilisiert hat, bei 5,50 % zu belassen. Die Entscheidung, die Zinsen stabil zu halten, wurde allgemein erwartet und spiegelt die vorsichtige Haltung der Fed wider, die jedoch bei Bedarf f\u00fcr k\u00fcnftige Anpassungen offen bleibt. Der US-Dollar schw\u00e4chte sich nach der Ank\u00fcndigung weiter ab, da die Spekulationen \u00fcber m\u00f6gliche Zinssenkungen in der Zukunft zunahmen. Diese gem\u00e4\u00dfigte Prognose trug zu einem allgemeinen R\u00fcckgang des USD bei, insbesondere gegen\u00fcber dem Yen und dem Euro.\n

\n5. Zinssenkung der Bank of England am 1. August 2024<\/strong>
\nDie Bank of England (BoE) senkte ihren Leitzins am 1. August 2024 von 5,25 % auf 5,00 % und begr\u00fcndete dies mit Bedenken hinsichtlich eines verlangsamten Wirtschaftswachstums und eines schw\u00e4chelnden Arbeitsmarktes. Obwohl die Inflation \u00fcber dem Zielwert blieb, wurde die Zinssenkung als notwendig erachtet, um die britische Wirtschaft angesichts zunehmender globaler Unsicherheiten zu unterst\u00fctzen. Das britische Pfund fiel nach der Ank\u00fcndigung zun\u00e4chst stark gegen\u00fcber dem US-Dollar und dem Euro, konnte jedoch sp\u00e4ter einige Verluste wieder aufholen, da die M\u00e4rkte dar\u00fcber diskutierten, ob diese Senkung ein einmaliges Ereignis sein oder den Beginn eines l\u00e4ngeren Lockerungszyklus signalisieren w\u00fcrde. Das GBP\/USD-Paar erlebte erhebliche Schwankungen, da die Auswirkungen der Entscheidung der BoE vom Markt verschiedenlich absorbiert wurden.\n

\n6. Zinsfestlegung der Reserve Bank of Australia am 6. August 2024<\/strong>
\nAm 6. August 2024 beschloss die Reserve Bank of Australia (RBA), ihren Leitzins bei 4,35 % zu belassen. Die Entscheidung der RBA spiegelte trotz anhaltender Inflationssorgen einen vorsichtigen Ansatz angesichts gemischter Konjunktursignale wider, insbesondere schwacher Verbraucherausgaben und eines fragilen Immobilienmarkts. Der australische Dollar erlebte nach der Ank\u00fcndigung nur begrenzte Bewegungen, erholte sich jedoch sp\u00e4ter aufgrund steigender Rohstoffpreise und einer verbesserten Marktstimmung. Der Exchange AUD\/USD blieb relativ stabil, mit kurzen Phasen der Volatilit\u00e4t, w\u00e4hrend H\u00e4ndler die geldpolitischen Entscheidungen der RBA beurteilten.\n

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W\u00e4hrungspaar<\/th>\n Neuster Trend (ab dem 18. July 2024)<\/th>\n\t\t<\/tr>\n <\/thead>\n
USD\/JPY<\/td>\n Signifikante Abw\u00e4rtsbewegung, hohe Volatilit\u00e4t<\/td>\n <\/tr>\n
EUR\/USD<\/td>\n Euro mit Zugewinnen, schw\u00e4chelder USD<\/td>\n <\/tr>\n
GBP\/USD<\/td>\n Die Erwartungen wurden \u00fcbertroffen; allerdings wird von einem rigiden Wachstum ausgegangen<\/td>\n <\/tr>\n
USD\/CAD<\/td>\n Bullen und B\u00e4ren gleichauf; warten auf nachlassenden Inflationdruck<\/td>\n <\/tr>\n
AUD\/USD<\/td>\n An den Inflationserwartungen ausgerichtete Kursbewegungen<\/td>\n <\/tr>\n <\/tbody>\n<\/table>\n

\nWorld Economic Forum @Jackson Hole, Wyoming<\/strong>
\nDer Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, erkl\u00e4rte in seiner mit Spannung erwarteten Rede, dass \"BoTg-b4\"die Zeit f\u00fcr eine Anpassung der Geldpolitik gekommen ist<\/strong>, was auf ein wachsendes Vertrauen in die Entwicklung der Inflation schlie\u00dfen l\u00e4sst. Dieser gem\u00e4\u00dfigte Kurswechsel des Fed-Vorsitzenden wurde von anderen gro\u00dfen Zentralbanken wie der Bank of England und der Europ\u00e4ischen Zentralbank wiederholt.
\nW\u00e4hrend der genaue Zeitpunkt und das Tempo k\u00fcnftiger Zinsanpassungen von den kommenden Wirtschaftsdaten abh\u00e4ngen, besteht unter den politischen Entscheidungstr\u00e4gern Einigkeit dar\u00fcber, dass eine schrittweise Lockerung der Geldpolitik jetzt angebracht ist. Dieser Kurswechsel d\u00fcrfte das Wirtschaftswachstum ankurbeln und den Druck auf Unternehmen und Verbraucher etwas verringern.\n\n

\nWeitere Details und einen Ausblick auf den FX Exchange wie immer f\u00fcr Premium<\/a>-Mitglieder.\n<\/span>\n

\nLG Ben&Deniz\n<\/span>\n<\/span>\n<\/p>\n<\/div>\n<\/div><\/div>\n\n
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Shabbat Shalom<\/h4>\n
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\n\"English\"\n07\/18\/2024<\/strong>, Monetary Policy Decision of the ECB (Key Interest Rate: 4.25% +\/- 0.0)
\n07\/24\/2024<\/strong>, Monetary Policy Decision of the BoC (Key Interest Rate: 4.50% – 0.25)
\n07\/31\/2024<\/strong>, Monetary Policy Decision of the BoJ (Key Interest Rate: 0.25% + 0.15)
\n07\/31\/2024<\/strong>, Monetary Policy Decision of the FED (Key Interest Rate: 5.50% +\/- 0.0)
\n08\/01\/2024<\/strong>, Monetary Policy Decision of the BoE (Key Interest Rate: 5.00% – 0.25)
\n08\/06\/2024<\/strong>, Monetary Policy Decision of the RBoA (Key Interest Rate: 4.35% +\/- 0.0)
\n08\/22nd to 08\/24th<\/strong> Jackson Hole Economic Symposium
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\n\n1. ECB Monetary Policy Decision on 18 July 2024<\/strong>
\nOn 18 July 2024, the European Central Bank (ECB) opted to keep its interest rates unchanged, reflecting its cautious approach amid the challenges posed by slowing economic growth in the Eurozone. Despite persistent inflationary pressures, the ECB\u2019s decision was seen as a balance between controlling inflation and supporting the economy. This move helped the Euro gain strength, particularly against the US Dollar, as markets anticipated that the FED might lean towards a more dovish stance in the coming months.\n

\n2. Bank of Canada Rate Cut on 24 July 2024<\/strong>
\nOn 24 July 2024, the Bank of Canada (BoC) reduced its key interest rate by 25 basis points to 4.50%. This decision was motivated by concerns about the Canadian economy’s slowdown and the negative impact of a strong Canadian Dollar on exports. The rate cut, while widely anticipated, resulted in a brief weakening of the Canadian Dollar. However, the currency quickly regained some ground as the market recalibrated its expectations for the BoC’s future monetary policy direction. The USD\/CAD pair experienced heightened volatility as traders responded to the rate cut and its broader economic implications.\n

\n3. Bank of Japan’s Rate Hike on 31 July 2024<\/strong>
\nThe Bank of Japan (BoJ) increased its benchmark interest rate from 0.10% to 0.25% on 31 July 2024. This move marked a continuation of the BoJ’s gradual shift away from its previous ultra-loose monetary policy, which had already begun with earlier rate hikes moving out of negative territory. The decision was driven by rising domestic inflation and the need to stabilize the Yen, which had been weakening significantly. This rate hike was largely anticipated, given the recent economic data pointing to higher inflation. Following the announcement, the Japanese Yen strengthened considerably against the US Dollar, causing the USD\/JPY pair to decline sharply. The decision also led to a reevaluation of carry trades, increasing market volatility.\n

\n4. Federal Reserve’s Rate Hold on 31 July 2024<\/strong>
\nOn 31 July 2024, the Federal Reserve decided to maintain its key interest rate at 5.50%, following a series of rate hikes aimed at combating inflation, which has now stabilized around 2.9%. The decision to hold rates steady was widely expected, reflecting the Fed’s cautious stance while remaining open to future adjustments if necessary. The US Dollar continued to weaken after the announcement, as speculation grew over potential rate cuts in the future. This dovish outlook contributed to a broad decline in the USD, particularly against the Yen and the Euro.\n

\n5. Bank of England’s Rate Cut on 1 August 2024<\/strong>
\nThe Bank of England (BoE) cut its benchmark interest rate from 5.25% to 5.00% on 1 August 2024, citing concerns about slowing economic growth and a softening labor market. Despite inflation remaining above target, the rate cut was deemed necessary to support the UK economy amid rising global uncertainties. The British Pound initially fell sharply against the US Dollar and the Euro following the announcement but later recovered some losses as markets debated whether this cut would be a one-off event or signal the beginning of a more prolonged easing cycle. The GBP\/USD pair experienced significant fluctuations as the implications of the BoE’s decision were absorbed by the market.\n

\n6. Reserve Bank of Australia’s Rate Hold on 6 August 2024<\/strong>
\nOn 6 August 2024, the Reserve Bank of Australia (RBA) decided to keep its cash rate at 4.35%. The RBA’s decision reflected a cautious approach amid mixed economic signals, particularly weak consumer spending and a fragile housing market, despite ongoing inflation concerns. The Australian Dollar saw limited immediate movement following the announcement, but it later strengthened due to rising commodity prices and improved market sentiment. The AUD\/USD pair remained relatively stable, with brief periods of volatility as traders assessed the RBA’s policy outlook.\n

\n\n \n \n\t\t\n <\/colgroup>\n \n \n \n \n \n \n \n \n
Currency Pair<\/th>\n Latest Trends (Post-18 July 2024)<\/th>\n\t\t<\/tr>\n <\/thead>\n
USD\/JPY<\/td>\n Significant decline, high volatility<\/td>\n <\/tr>\n
EUR\/USD<\/td>\n Strengthened Euro, weak USD<\/td>\n <\/tr>\n
GBP\/USD<\/td>\n Exceeded expectations; underlying surveys suggest slower economic momentum<\/td>\n <\/tr>\n
USD\/CAD<\/td>\n Remains restrictive until inflation risks diminish; MPC monitoring closely<\/td>\n <\/tr>\n
AUD\/USD<\/td>\n Prepared to adjust policy based on upcoming economic data and forecasts<\/td>\n <\/tr>\n <\/tbody>\n<\/table>\n

\nWorld Economic Forum @Jackson Hole, Wyoming<\/strong>
\nFederal Reserve Chair Jerome Powell, in his highly anticipated speech, declared that \"BoTg-b4\"the time has come for policy to adjust<\/strong>, indicating a growing confidence in the trajectory of inflation. This dovish pivot from the Fed chair was echoed by other major central banks, such as the Bank of England and the European Central Bank.
\nWhile the exact timing and pace of future rate adjustments will depend on incoming economic data, the consensus among policymakers is that a gradual easing of monetary policy is now appropriate. This shift is expected to provide a boost to economic growth and alleviate some of the pressures on businesses and consumers.\n

\n\nMore details and my outlook on the FX Exchange as always for Premium<\/a> Members.\n<\/span>\n

\nSincerely Yours, Ben&Deniz\n<\/span>\n<\/span>\n<\/p>\n\n<\/div>\n<\/div><\/div>\n\n
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\n\"Economic<\/a>
\nEconomic Calendar July\n<\/div>\n
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\n\"Economic<\/a>
\nEconomic Calendar August\n<\/div>\n
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\n\"WEF<\/a>
\nWorld Economic Forum Rates Outlook\n<\/div>\n
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\nEURUSD Weekly Chart\n<\/div>\n
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\n\"EURGBP<\/a>
\nEURGBP Weekly Chart\n<\/div>\n
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\nGold Weekly Chart\n<\/div>\n\n<\/div>\n<\/div>\n
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\n\n\nECB Governing Council Press Conference – 18 July 2024
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