Andrew J. Krieger - Andy - wurde nach dem berühmten Black Monday 1987 zu einem berühmten Händler.
Seine Handelskarriere begann, als er 1986 zu Bankers Trust kam, nachdem er zuvor für die Saloman Brothers gearbeitet hatte. Er erwarb sich schnell einen Ruf unter denen, die mit dem Handel auf großen Märkten vertraut waren, als einer der aggressivsten Händler, die zu dieser Zeit arbeiteten. Seine rücksichtslose Handelsstrategie bescherte ihm große Ergebnisse bei seinen riskanten Investitionen und der Bankers Trust war begeistert von ihm. Mit der vollen Unterstützung des Vorstands von Bankers Trust im Rücken wurde sein Handelslimit von 50 Millionen US-Dollar (das normale Limit für die meisten Händler zu dieser Zeit) auf 700 Millionen US-Dollar erhöht. Das ist mehr als das BIP mancher kleiner Nationen. 1987, im Alter von nur 32 Jahren, stand Krieger kurz davor, den größten Deal seines Lebens zu machen.

• The Crash of 1987

  Der Black Monday oder auch „The Crash of 1987“ genannt, fand am Montag, den 19. Oktober 1987 statt.
  
  An diesem Tag überstiegen die verfügbaren Bestände plötzlich die Nachfrage nach Aktien und Investoren bei weitem. Dies führte dazu, dass die Preise fielen und eine Panik auslöste.
  Wie ist es passiert?
  Die genauen Ursachen des Black Monday sind umstritten und Gegenstand mancher Debatte.
  Viele glauben, dass es sich um eine Mischung verschiedener Ereignisse handelte. 36 Jahre später besteht immer noch kein Konsens darüber, was das Ereignis tatsächlich verursacht hat.
  Einige führen dies auf die Zunahme computergestützter Aufträge (auch als Programmhandel bekannt) zurück.
  Damals ein neues Konzept: Computergestützte Bestellungen beschleunigten den Verkaufsprozess so weit, dass Broker und die New York Stock Exchange (NYSE) nicht mehr mithalten konnten.
  Während des Black Monday überschwemmten Verkaufsaufträge das automatisierte System der NYSE, und Händler, die im Chaos versunken waren, gaben den Versuch auf, Geschäfte abzuwickeln.
  Dies verschlimmerte die Situation nur, da niemand genaue Informationen darüber hatte, was tatsächlich geschah.
  Andere glauben, dass die Marktpsychologie der Hauptschuldige war und sagen, dass der dramatische Preisverfall einen unerbittlichen Verkaufsrausch auslöste. Aber das erklärt nicht unbedingt, wie es eigentlich begann.
  Ein weiterer Faktor war die Portfolioversicherung. Es wurde entwickelt, um Makler vor Verlusten zu schützen, und man geht davon aus, dass es letztendlich ihr riskantes Verhalten verstärkte.
  Darüber hinaus besteht bei manchen der Verdacht, dass auch Insiderhandel eine Rolle gespielt haben könnte. Nach dem Absturz schoss der Markt wieder dramatisch in die Höhe.

• Die US-Wirtschaft vor dem Absturz

  Vor dem Crash von 1987 hatte die US-Wirtschaft nach einer Erholungsphase nach der Rezession der 1980er Jahre in Europa und den USA begonnen, sich zu verlangsamen.
  Der Freitag vor dem Black Monday war ein Warnsignal dafür, dass etwas Großes passieren würde. Der DJIA (Dow Jones Industrial Average) verlor etwa 100 Punkte, als er in New York um 16 Uhr schloss.
  Auch wenn es für viele ein unglaublich arbeitsreicher Tag war, ahnten die Händler nicht sofort, was auf sie zukommen würde.
  Am Montag, den 19., begann der Absturz in Hongkong und breitete sich auf Europa und dann in die USA aus. Welche Auswirkungen hatte es auf die Händler?
  Der Aktienmarkt fiel so schnell, dass die Händler keine Ahnung hatten, wie tief er möglicherweise fallen könnte, und dass sie den Tiefpunkt dieses Abwärtstrends nicht erkennen konnten.
  Sie waren so beschäftigt, dass sie nicht einmal sicher waren, ob sie alle ihre Aufträge erfüllen könnten, manche stellten den Handel sogar ganz ein.
  Man muss auch bedenken, dass die Abwicklung einer Bestellung damals viel komplizierter, zeitaufwändiger und mit mehr Personal verbunden war, was dem Prozess sicherlich nicht geholfen hat.
  Bis zum Ende des Black Monday war die New Yorker Börse um 508,32 Punkte gefallen. Nach heutigen Maßstäben scheint das nicht viel zu sein, aber damals war es desaströs.
  Einige Händler verloren alles und verließen den Markt gebrochen und unter Tränen.
  Im Durchschnitt fielen die Aktien weltweit um 40 % und verursachten den größten prozentualen Ein-Tages-Rückgang des DJIA in der Geschichte: Sie verloren 22 % an Wert, was etwa 500 Milliarden US-Dollar entspricht.
  Ökonomen gingen davon aus, dass die Folgen dieser Wirtschaftsimplosion nahezu identisch sein würden mit denen in den Jahren nach dem Marktcrash von 1929, der zur Weltwirtschaftskrise führte.
  Zum Glück war das nicht der Fall und der Markt korrigierte sich weiter.

• Wie hat Andy Krieger vom Black Monday profitiert?

  An diesem Tag gaben die Börsen nach und der Dollar verlor schnell an Wert.
  Händler sicherten ihre Gelder in anderen Währungen als Überbrückungsmaßnahme ab, bis sich der Markt erholte. Sie beeilten sich, ihr Geld in Fremdwährungen anzulegen, von denen sie glaubten, dass sie den plötzlichen Wertverfall besser überstehen würden.
  Krieger erkannte, dass kleinere Währungen dadurch plötzlich immens überbewertet werden würden.
  Der Kiwi war eine solche Währung, die von Händlern verwendet wurde, und Krieger glaubte, dass sie dem Druck nicht standhalten konnte und dass der New Zealand Dollar an Wert verlieren würde.
  Es gab keine Möglichkeit, dass diese kleinen Länder mit viel kleineren Volkswirtschaften als die USA solch unverschämte Preise aushalten könnten.
  Er glaubte, dass der neuseeländische Dollar (der Kiwi) besonders überbewertet und anfällig für einen Zusammenbruch sei.
  Also nutzte er seine enorme Kaufkraft innerhalb des Bankers Trust, um riesige Geldsummen in die Währung einzubringen.
  Bankers’ Trust schmolz dabei mehr neuseeländische Dollar in US-Dollar ein, als auf Neuseeland seiner Zeit im Umlauf waren.
  Seine Handlungen führten dazu, dass die neuseeländische Zentralbank ins Trudeln geriet. Am Ende verdiente Krieger allein mit diesem Handel über $300 Millionen US-Dollar für Bankers Trust.
  Die Reaktion des neuseeländischen Dollars war unmittelbar und katastrophal. Die Währung fiel innerhalb weniger Stunden um 5 % gegenüber dem Greenback, was es Krieger ermöglichte, im Handumdrehen einen Gewinn von 300 Millionen US-Dollar für Bankers Trust zu erwirtschaften. Wie zu erwarten war, war die Bank of New Zealand empört, aber Kriegers rationale Reaktion vermittelt einen objektiven Eindruck von dem Mann. Er wies darauf hin, dass Bankers Trust keine zu große Position eingenommen habe – vielmehr sei Neuseeland zu klein, um den Geschäften von Bankers Trust entgegnen zu können.
  Krieger selbst verbuchte $3 Millionen Bonus für seine Pioneer-Arbeit.
  Krieger trat kurz nach diesem Kunststück von seiner Position bei Bankers Trust zurück, Berichten zufolge angewidert von dem geringen Prozentsatz, den er durch diesen riesigen Deal verdiente. Höchstwahrscheinlich auf der Suche nach einer neuen Herausforderung und einer Umgebung zum Lernen.

• Was macht Andy Krieger heute?

  Auch wenn Krieger nie wieder einen so großen Handel machte, wird er für uns FX-Trader immer im Gedächtnis bleiben. „Krieger gegen die Kiwi“ wird oft als einer der größten Deals aller Zeiten angesehen.
  Als Krieger Bankers Trust verließ, hatte das Unternehmen mit dem Devisenmarkt zu kämpfen.
  Es ist sehr wahrscheinlich, dass sie Kriegers komplexe Handelsstrategien nicht verstehen konnten und es ist bekannt, dass sie ihre Gewinne aus dem Devisenhandel neu angeben mussten.
  Einige mögen argumentieren, dass die Gier des Unternehmens sie einen der besten Händler der Welt gekostet hat. In etwas mehr als zehn Jahren würde Bankers Trust von der Deutschen Bank übernommen werden.
  Nach seiner Tätigkeit bei Bankers Trust arbeitete Krieger 1988 für George Soros‘ Soros Fund Management.
  Soros, der vielleicht berühmteste Investor und Händler der Welt, wurde innerhalb von fünf Jahren als „Der Mann, der die Bank of England brach“ bekannt, nachdem er während der Schwarzmittwochkrise 1992 eine ähnliche Leistung wie Krieger vollbracht hatte.
  Die beiden Angebote werden oft miteinander verglichen.
  Soros erkannte wie Krieger, dass das Pfund Sterling überbewertet war.
  Das Vereinigte Königreich war zu ungünstigen Bedingungen dem ERM (Europäischer Wechselkursmechanismus) beigetreten, sah sich mit extrem hohen Inflationsraten konfrontiert und die Zinssätze belasteten seine Vermögenswerte.
  Soros baute eine riesige Short-Position gegenüber dem Pfund auf und soll mit dem Deal eine Milliarde Pfund verdient haben. Es ist sehr wahrscheinlich, dass Kriegers Deal von 1987 Soros‘ Deal von 1992 beeinflusst hat.
  Beide Deals fußen auf einer Fundamentalanalyse, bei der künstlich hohe Preise aufgedeckt werden und aggressive Händler diese ausnutzen, um enorme Gewinne zu erzielen.
  Nach einer kurzen Zusammenarbeit mit Soros gründete Krieger Northbridge Capital Management Inc. und Krieger & Associates Ltd.
  1992 veröffentlichte Krieger zusammen mit Co-Autor Edward Claflin ein Buch mit dem Titel „The Money Bazaar: Inside the Billion-Dollar World of Currency Trading“.
  Das Buch versucht zu erklären, wie globale Wirtschaftsmogule versuchen, den Wert der Währungen der Welt zu manipulieren und zu kontrollieren. Ein passendes Thema angesichts seines Erfolgs als Händler.
  Krieger ist auch als Philanthrop bekannt und spendete 350.000 US-Dollar an die Opfer des Tsunamis von 2004, der Indonesien verwüstete.
  Mit seiner Frau Suri gründete Krieger die Karma Foundation, deren Ziel es ist, Bildungsprojekte zu finanzieren und Menschen mit Behinderungen zu helfen. Krieger spendete 10 % seines Jahresgewinns an die Stiftung. Was können wir von Andy Krieger lernen?
  Glauben oder handeln: Krieger verfügte über Techniken, von denen die meisten Anleger nur träumen können.
  Kriegers Handelsstrategie erforderte:
  Genau wissen, wann man in den Markt ein- und aussteigen muss. Krieger ist nicht nur zum richtigen Zeitpunkt eingestiegen, sondern auch zum richtigen Zeitpunkt wieder ausgestiegen.
  Voraussicht. Die erforderlichen Fähigkeiten, um zu erkennen, dass eine Währung überbewertet sein könnte
  Nerven aus Stahl. Während alle in Panik gerieten und Geld verloren, behielt Krieger einen kühlen Kopf und fand eine lukrative Gelegenheit, die er dann nutzte.
  Risikomanagement. Ein Handel dieser Größenordnung würde niemals stattfinden, ohne zu analysieren, welchen Risiken Sie ausgesetzt sein könnten
  Wissen, wann man Hebelwirkung einsetzen sollte. Leverage birgt ein extrem hohes Risiko und sollte idealerweise nur in Zeiten absoluter Sicherheit eingesetzt werden.
  
  Andy Kriegers größte Lektion?
  Die Bedeutung der Fundamentalanalyse.
  Krieger hatte Zugang zu den richtigen Informationen über mehrere internationale Währungen, die seine Entscheidung beeinflussten.
  Er wusste zu analysieren, was vor ihm lag
  Erfolgreiche Trader sind immer auf der Suche nach neuen Wegen, riskante Unternehmungen mit großen Gewinnen zu wagen, und er hat auch heute noch, mehr als 30 Jahre später, großen Einfluss auf alte und neue Trader.
  Einige Ökonomen glauben, dass die heutige Wirtschaft ähnlich aussieht wie 1987 und es daher durchaus möglich ist, dass so etwas wie der Schwarze Montag erneut passieren könnte.
  Wer weiß, es könnte ein weiterer Andy Krieger mit der richtigen Mentalität, der richtigen Gelegenheit und dem richtigen Maß an Handelswissen auf dem Weg sein.

Ashraf Laidi ist ein unabhängiger Stratege, Händler und Gründer von Intermarket Strategy Ltd sowie Autor von „Currency Trading & Intermarket Analysis“.
Er ist der ehemalige globale Chefstratege bei City Index / FX Solutions, wo er sich auf Devisen- und globale Makroentwicklungen im Zusammenhang mit Zentralbankpolitik, Staatsverschuldung und Intermarktdynamik konzentrierte.
Seine Erkenntnisse finden Sie auf AshrafLaidi.com, online seit August 2008.

• Remember Reverse Head-Shoulder All-Time

  Laidi ist ein Experte für die Aufklärung der zyklischen Beziehungen zwischen Zinskurven, Wirtschaftsindikatoren und der Aktienmarktentwicklung.
  Er sagte die Kürzungen der Federal Reserve im Sommer 2007 voraus, vier Monate vor ihrem Eintreten. Er nannte die Rekordhöhen beim Gold und den Bruch des Dollars unter die Parität gegenüber dem Schweizer Franken und dem kanadischen Dollar.
  Die Marktanalyse von Ashraf Laidi erstreckt sich auf die Untersuchung der wichtigsten Aktienindizes, Gold und Öl und beleuchtet die entsprechenden Signale, die von diesen Märkten ausgehen, und ihre Auswirkungen auf Währungen.
  Seine Spezialität in der Synthese von Rohstoffen unter Berücksichtigung von Risikobereitschaft, Marktstimmung und Fed-Politik hat ihm zahlreiche Anerkennung eingebracht.
  Seine Währungsprognosen platzierten ihn an der Spitze der 12- und 1-Monats-Rangliste der Währungsprognosen von FXWeek und an der Spitze der monatlichen Devisenumfrage von Reuters.
  Laidi ist regelmäßig bei BNN, Bloomberg TV (USA, Asien/Pazifik, Frankreich und Spanien), CNBC TV (USA, Europa, Arabien und Asien/Pazifik) sowie im Nightly Business Report von PBS und bei BBC aufgetreten.
  Seine Erkenntnisse wurden auch in der Financial Times, dem Wall Street Journal, Barrons, der New York Times, TheStreet.com, Futures und einer Vielzahl anderer internationaler Publikationen veröffentlicht.
  Er hat zahlreiche Interviews auf Arabisch, Französisch und Spanisch für Zuhörer aus Kanada, Mittelamerika und Asien gegeben.

Bill Lipschutz Die meisten Devisenhändler meiden das Rampenlicht, aber einige wenige haben es zu internationalem Ruhm gebracht. Diese bekannten Spieler haben neue Maßstäbe gesetzt und in ihrer langen Karriere unglaubliche Ergebnisse erzielt. Sie sind einflussreiche Menschen, die einen tiefgreifenden Einfluss auf die Investmentbranche hatten. Diese Personen bieten Forex-Händlern zu Beginn ihrer Karriere und Gesellen, die ihre Geschäftsergebnisse verbessern möchten, Beratung an. Diese Händler gingen mit gutem Beispiel voran, indem sie sorgfältig kalkulierte Risiken eingingen. Im Folgenden haben wir fünf der Besten vorgestellt, von denen einige überraschend bescheiden sind, während andere ihren Erfolg zur Schau stellen. Allen gemeinsam ist, dass sie ein unerschütterliches Selbstvertrauen teilen, das ihre finanzielle Leistung bestimmt. Lipschutz wurde in Farmingdale, New York geboren und wuchs dort auf. Während der gesamten Mittel- und Oberstufe erzielte er gute Noten. Eines seiner Lieblingsfächer war Mathematik. Lipschutz interessierte sich für Tennis und wurde ein begeisterter Tennisspieler.

• “ONCE A DEALER, always a dealer”

  Während seiner Zeit an der Cornell University lernte er seine Frau Lynnelle Jones kennen, die als wissenschaftliche Mitarbeiterin für den Wirtschaftswissenschaftler Henry Kaufman arbeitete. Lipschutz absolvierte ein Praktikum bei Kaufman und Salomon Brothers, bevor er 1982 seinen Abschluss machte. Im Mai 1982 kam er als Vollzeitangestellter zu Salomon Brothers.
  
  Bill Lipschutz begann Ende der 1970er Jahre während seines Studiums an der Cornell University mit dem Handel. In dieser Zeit verwandelte er 12.000 Dollar in 250.000 Dollar; Allerdings verlor er den gesamten Einsatz nach einer schlechten Handelsentscheidung, eine schwierige Lektion im Risikomanagement, die er im Laufe seiner Karriere mit sich herumschleppte. Im Jahr 1981 begann er während seines MBA-Studiums für Salomon Brothers zu arbeiten.
  
  Während eines Schulungsprogramms von Salomon Brothers wurde Lipschutz gebeten, Teil der neu gegründeten Devisenabteilung (oder kurz Forex Trading oder FX) zu werden. Die Salomon Brothers stellten aus ihren Händlern ein Team zusammen und entwickelten einen Plan zum Erlernen des Devisenhandels.
  Das Konzept war sofort ein Erfolg und verdiente dem Unternehmen bis 1985 mehr als 300 Millionen US-Dollar pro Jahr.
  
  Im Jahr 1984 wurde er Haupthändler für das umfangreiche Devisenkonto des Unternehmens und behielt diese Position bis zu seinem Ausscheiden im Jahr 1990. Anschließend wurde er Principal und Director of Portfolio Management für Hathersage Capital Management.

• Was Großmutter noch wusste

  Man munkelt, Lipschutz begann seine Karriere ungewollt im Trading. Als er noch an der Cornell University studierte, erbte er von seiner Großmutter ein Konto im Wert von 12.000 US-Dollar mit mindestens 100 verschiedenen Aktien. Es schien, als wäre seine Großmutter damals auch Händlerin gewesen. Lipschutz stellte jedoch bald fest, dass seine Großmutter bei der Verwaltung der Geschäfte kein angemessenes Risikomanagement anwendete. Infolgedessen könnte er viel Geld verlieren, wenn er das Konto auflöst.
  
  Lipschutz beschloss daraufhin, dass er anfangen musste, sein Erbe anzulegen und zu verwalten. Er verbrachte Stunden in der Bibliothek und las alles, was er über die damaligen Marktbedingungen finden konnte. Dabei entdeckte er ein neues Interesse am Devisenmarkt. Bevor er seinen Abschluss machte, arbeitete er bei einer großen Investmentfirma, Salomon Brothers, in der neu gegründeten Devisenabteilung.
  
  Bill begann seine Karriere 1982 bei Salomon Brothers als eines der Gründungsmitglieder der neu gegründeten Devisenabteilung. Von 1984 bis zu seinem Ausscheiden im Juni 1990 war er Haupthändler für das eigene Devisenkonto von Salomon Brothers. 1988 wurde Bill zum Direktor und Leiter der Global Foreign Exchange Options Group und des New York Foreign Exchange Trading Desk ernannt. 1989 wurde er zum Managing Director und Global Head of Foreign Exchange ernannt.
  
  Bill hat sich aktiv an der Entwicklung sowohl der börsengehandelten als auch der außerbörslichen Devisenoptionsmärkte beteiligt. Er hatte eine Reihe gewählter und ernannter Positionen in der Devisenbranche inne, unter anderem als Mitglied des Board of Governors der Philadelphia Stock Exchange, als stellvertretender Vorsitzender des Foreign Exchange Options Committee dieser Börse und als Mitglied der Ad Hoc Federal Reserve Option Committee, als Mitglied des Beratungsausschusses der Chicago Board Options Exchange und als Direktor des Philadelphia Board of Trade.
  
  Bill Lipschutz erhielt einen BFA in Architekturdesign von der Cornell University und einen MBA in Finanzen von der Johnson School of Management der Cornell University. Derzeit ist er Mitglied des Beirats des College of Architecture, Art & Planning der Cornell University.
  
  Bill Lipschutz wird vorgestellt in „The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders“ von Jack D. Schwager, 1992 und „The Mind of a Trader: Lessons in Trading Strategy From The World’s Leading Traders“, von Alpesh B. Patel, 1998.
  
  Bill wurde im Oktober 2006 in die Trader Monthly Hall of Fame aufgenommen und selbstverständlich März 2013 in die MumbleFX All-Time Hall of Fame aufgenommen.

Michael Marcus ist ein amerikanischer Rohstoffhändler, der zwischen Anfang der 1970er und Ende der 1990er Jahre seine Ersparnisse über 30.000 US-Dollar in 80 Millionen US-Dollar verwandelte. Es ist eine klassische Geschichte vom Tellerwäscher zum Millionär.

• Die ersten Trades

  Nach seinem College-Abschluss im Jahr 1969 investierte Marcus seine ersten Ersparnisse von 1.000 US-Dollar in den Handel mit Sojabohnen, Weizen und anderen Rohstoffen.
  Marcus begann seine Handelskarriere 1972, als er mit seinen Ersparnissen von 7.000 US-Dollar Sperrholz-Futures kaufte. Im Sommer 1972 fror Präsident Richard Nixon die Preise einiger Rohstoffe ein, doch die Terminkontrakte mussten weiter bedient werden. Diesem Umstand verdankte er, dass seine Positionen stark an Wert zunahmen. Marcus‘ konnte seinen Anteil fast verdoppeln, bekam aus seinem ursprünglichen Investment über 7.000 US-Dollar ganze 12.000 US-Dollar zurück verbucht.
  In den frühen 1970er Jahren begann Marcus, sein aufkeimendes Hobby ernster zu nehmen. Er investierte 30.000 US-Dollar seiner Ersparnisse und weitere 20.000 US-Dollar, die er sich bei seiner Mutter geliehen hatte.
  Marcus sagte über seine Anfänge:
  „...Handeln war für mich eine Befreiung und ein Hobby. Es ersetzte viele andere Dinge in meinem Leben.“
  Marcus lernte, sein Risiko zu managen und zu vermeiden, alles auf eine einzige Investition zu setzen.
  So verwandelte er im Jahre 1973 $24.000 in $64.000 US-Dollar. Er nutzte in diesem Trade u.a. Fracht-/Logistikderivate.

• Deutsche Mark

  Marcus lernte das Trading von Ed Seykota, den er während seiner Arbeit als Analyst kennenlernte.
  Nachdem er eine Stelle als Research-Analyst bei einem Maklerunternehmen angenommen hatte, führte Marcus den Handel fort (teilweise finanziert durch Darlehen). Marcus wurde letzlich Direktor bei Commodities Corporation, einem Unternehmen das er selbst mit gegründet hatte.
  
  Über seine Holdinggesellschaft Canmarc Trading Co. akquiriert Marcus Aktien kleiner Unternehmen und später Anteile der am OTC Bulletin Board notierten Unternehmen wie Prospector Consolidated Resources und Encore Clean Energy Inc. sowie von Pink Sheets Touchstone Resources.
  
  In den 1980er Jahren unterhielt Marcus Deutsche Mark Reserven in einem Gegenwert von $300 Millionen Dollar (rund 600-900 Millionen Deutsche Mark).
  Er galt in den '80er Jahren, zusammen mit den Großbanken, als weltweit größter Devisenhändler.
  
  ViRexx Medical Corp, ein Unternehmen, das sich auf Immuntherapie-Behandlungen für bestimmte Krebsarten, chronische Hepatitis B und C sowie Embolotherapie-Behandlungen für Tumoren konzentriert, gab auf seiner Jahreshauptversammlung am 25. Mai 2006 die Wahl von Marcus in seinen Vorstand bekannt.
  
  Marcus wurde von Thomas A. Bass in dem Buch „The Predictors: How a Band of Maverick Physicists Used Chaos Theory to Trade Their Way to a Fortune on Wall Street“ vorgestellt. Darüber hinaus wurde Marcus von Jack Schwager im Buch Market Wizards interviewt. Marcus wurde als Chartist beschrieben, der „den Markt als Ganzes und die sich darin aufbauenden Widerstände im Auge behält“.
  
  Er sagte: „Setzen Sie immer weniger als 5 Prozent Ihres Geldes auf eine Idee. Auf diese Weise können Sie sich mehr als zwanzig Mal irren; es wird lange dauern, bis Sie Ihr Geld verlieren.“

Michael H. Steinhardt (* 7. Dezember 1940, Brooklyn, New York) ist ein US-amerikanischer Pionier des modernen Hedgefonds, Philanthrop und ehemaliger Antiquitätensammler (anthropologisch bedeutender Skulpturen der ersten Hochkulturen).
Im Januar 2014 war er auf dem Cover des Forbes Magazine, das ihn mitunter als "größten Trader der Wall Street" bezeichnete. Das Forbes Magazine gab sein Nettovermögen im Oktober 2018 mit 1,1 Milliarden US-Dollar an.

• “Penn”

  Bereits mit 15 Jahren war der hübsche Knabe von der Welt der Finanzen, des 'Investment Business' angetan. In den kommenden zwei Jahren entwickelte er sein Gespür für die Kennzahlen der börsennotierten Unternehmungen, und entwickelte mutmaßlich erste Modelle zur Vorhersage der Unternehmensergebnisse.
  
  Ihm wurde nahegelegt, sich an der renommierten Wharton School zu bewerben, und wurde prompt aufgenommen. Trotz der unsicheren Studienfinanzierung, erwarb Steinhardt 1960 einen Bachelor-Abschluss - unbestätigte Quelle, Michael war gerade erst 19 Jahre - an der besagten Wharton School der University of Pennsylvania. Seine ersten Trading-Erfoge verliefen allerdings im Sande, doch er kam sogleich bei dem Investmentfonds Calvin Bullock und der Maklerfirma Loeb, Rhoades & Co. (dem Vorläufer von Shearson Loeb Rhoades) unter die Fittiche.
  Michaels Vater, ein Streuner, der wegen seiner Beteiligung an einem Diebstahl in einem Juweliergeschäft in der Madison Avenue ins Gefängnis gegangen war, gab seinem Sohn mit $100-Scheinen gefüllte Briefumschläge, als "Seed-Capital" mit auf den Weg.
  
  Steinhardt verfolgte zunächst den Maschinenbau-Sektor genauer. Er konnte Quartalsergebnisse einzelner Unternehmen Penny-genau vorhersagen. Mit diesem Rüstzeug im Gepäck, begann der adrette Michael seine Karriere.

• “WisdomTree Investments”

  Zusammen mit zwei anderen Absolventen der Wharton University gegründete Steinhardt 1967, einen der ersten modernen Hedgefonds der Wall Street – Steinhardt, Fine, Berkowitz & Co. (später Steinhardt Partners).
  Wir waren die Revolverhelden, die Klugscheißer, die Leute, die die Märkte aufgemischt haben, sagte Steinhardt später einem Reporter. Viele Wall-Street-Anhänger der alten Schule sahen Leerverkäufe von Aktien, die einen großen Teil von Steinhardts Geschäftsmodell ausmachten, als wachstumsfeindlich, ja sogar als antiamerikanisch an, aber es war schwer, gegen deren Renditen zu argumentieren. Am Ende ihres ersten vollen Jahres waren Steinhardt und seine Partner Millionäre.
  
  Steinhardt Partners erzielte für seine Anleger eine annualisierte Rendite von 24,5 % und berechnete ihnen eine Verwaltungsgebühr von 1 % und eine Performancegebühr von 15 % (später 20 %) aller annualisierten realisierten und nicht realisierten Renditen – fast mehr als die jährliche Performancerendite des S&P 500 Index im gleichen Zeitraum.
  Die Securities and Exchange Commission (SEC) ermittelte Jahrzehnte später gegen Steinhardt Partners, weil seine Firma angeblich versucht hatte, den Markt für Schätzanweisungen in den frühen 90er Jahren (kurzfristig) zu manipulieren. Steinhardt zahlte daraufhin 75 Prozent einer Gesamtstrafe von 70 Millionen US-Dollar. Er erklärte jedoch in seinem Buch "No Bull", dass er nichts falsch gemacht habe, sondern auf den Vergleich einging, um die Angelegenheit hinter sich zu lassen ("in order to move on").
  
  For me, running hedge funds was an art. It was something that I thought I did exceptionally well, and most of the world did not. But they didn't care the way I did. [Michael Steinhardt]
  
  Nach diesem unglücklichen Ereignis mit der SEC hatte Steinhardt Partners ein hervorragendes Jahr 1995 und verzeichnete einen neuen Unternehmensrekord.
  Steinhardt Partners wurde 1995 geschlossen, wobei alle Kommanditisten ihren Anteil am erwirtschafteten Profit erhielten.
  
  Im Jahr 2004 kehrte Steinhardt aus dem Ruhestand zurück, um für Index Development Partners, Inc. zu arbeiten, das heute als WisdomTree Investments bekannt ist. Im Oktober 2019 trat er als Verwaltungsratspräsident zurück. Zwischen dem 31. Dezember 2006 und Ende 2015 vergrößerte sich das verwaltete Vermögen von $1,52 Milliarden auf $51,6 Milliarden. Der Unternehmensgewinn von $2,2 Millionen auf $298,9 Millionen.
  
  Das Forbes Magazine gab Steinhardts Nettovermögen im Oktober 2018 mit 1,1 Milliarden US-Dollar an.

• Jungsteinzeit

  Ab Ende der 1980er Jahre trug Steinhardt eine der weltweit größten Antikensammlungen zusammen. Seine privaten Bestände, die sowohl für ihre Breite als auch für ihre Qualität bekannt sind, überdauerten Jahrhunderte und konkurrierten mit denen vieler Museen mit einem geschätzten Wert von mehr als 200 Millionen Dollar.
  
  Laut Matthew Bogdanos, Staatsanwalt bei der Bezirksstaatsanwaltschaft von Manhattan, handelte es sich bei einem Großteil um Diebesgut.
  Steinhardt, so glaubte er, war der Haupteinkäufer in einigen der weltweit produktivsten Antikenhandelsnetzwerke – kriminellen Operationen, die antike Artefakte aus ihren Herkunftsländern in Museen, Auktionshäuser und Privatsammlungen schmuggelten. Steinhardt seinerseits behauptet seit langem, er sei nichts weiter als ein Sammler, der von Händlern getäuscht worden sei, die ihn über die Provenienz der Stücke getäuscht hätten. Marmorbüsten, Terrakottavasen, Antike griechische Weinkrüge, Fresken und zeremonielle Trinkgefäße, Amulette, Idole und Masken aus der Jungsteinzeit wurden auf Steinhards Privatgelände sichergestellt.
  
  Den Ermittlern gelang es letztlich, das Bild einer globalen Lieferkette zu zeichnen, die in den Gräbern Italiens und den Höhlen des Fruchtbaren Halbmonds begann und über Auktionshäuser, Kunstmessen und sogar das Metropolitan Museum of Art führte – und immer wieder in Steinhardts Penthouse endete.
  Er befand sich "auf dem Gipfel des Olymps", wie Bogdanos es ausdrückte.

Joseph C. Lewis (* 5. Februar 1937) ist ein britischer Geschäftsmann, der eine Reihe von Vermögenswerten hauptsächlich über sein Portfolio der Tavistock Group hält.
Laut der Sunday Times Rich List im Jahr 2023 hat Lewis ein Nettovermögen von 5,096 Milliarden Pfund, was einem Anstieg von 811 Millionen Pfund gegenüber 2022 entspricht.

• Frühe Lebensjahre

  Lewis wurde in einer jüdischen Familie in der Roman Road, Bow, London, geboren. Lewis verließ die Schule mit 15, um bei der Leitung des West End Cateringunternehmens seines Vaters, Tavistock Banqueting, mitzuhelfen. Als er die Leitung übernahm, erweiterte er das Unternehmen schnell durch den Verkauf von Luxusgütern an amerikanische Touristen und besaß außerdem den West End Club Hanover Grand, wo er Robert Earl seinen ersten Job gab. Später verkaufte er das Unternehmen im Jahr 1979, um sein erstes Vermögen zu verdienen.

• Devisenhandel

  Nachdem er das Familienunternehmen Ende der 1970er Jahre verkauft hatte, wechselte Lewis in den 1980er und 1990er Jahren zum Devisenhandel, was zu seinem Umzug auf die Bahamas führte, wo er heute im Steuerexil lebt. Im September 1992 wettete Lewis zusammen mit George Soros darauf, dass das Pfund aus dem europäischen Wechselkursmechanismus ausbrechen würde. 1994 ging er Short gegen den mexikanischen Peso, bevor dieser stark an Wert einbüßte. Lewis ist immer noch ein aktiver Devisenhändler.
  
  Lewis ist der Hauptinvestor der Tavistock Group, die mehr als 200 Unternehmen in 15 Ländern besitzt.
  
  Lewis besitzt die Superyacht Aviva.

• Bear Stearns

  Am 10. September 2007 zahlte Lewis 860.4 Millionen US-Dollar für den Kauf eines 7-prozentigen Anteils an Bear Stearns. Bis Dezember 2007 hatte Lewis seinen Anteil an der Maklerfirma auf 9.4 % erhöht, also insgesamt 11 Millionen Aktien, für die er einen Durchschnittspreis von 107 US-Dollar pro Stück zahlte. Nach dem Kauf von Bear Stearns durch JP Morgan für 10 Dollar pro Aktie verlor Lewis schätzungsweise 1.16 Milliarden Dollar.
  
  Lewis ist der größte Anteilseigner der britischen Wirtshausgruppe Mitchells & Butlers und kontrolliert über sein Investmentvehikel Piedmont, das er seit 2008 aufgebaut hat, 26.85 % des ausgegebenen Aktienvolumens.
  
  Am 25. Juli 2023 gab der US-Staatsanwalt für den Südbezirk von New York, Damian Williams, bekannt, dass Lewis wegen mehrfacher Fälle von Insiderhandel angeklagt wird. Lewis wird vorgeworfen, Mitarbeitern, Geschäftspartnern und Freunden mit Informationen über verschiedene Unternehmen einen Tipp gegeben zu haben und einigen von ihnen Hunderttausende Dollar geliehen zu haben, um mit den vertraulichen Informationen zu handeln. Lewis stellte sich am 26. Juli den Behörden von Manhattan. Wie man erfolgreich den Forex Tradet, hat Joe allerdings für sich behalten...
  
  Lewis war zweimal verheiratet. Seine erste Ehe mit Esther Browne wurde geschieden. Sie hatten zwei Kinder: Vivienne Lewis Silverton und Charles Lewis. Vivienne Lewis Silverton ist Mitglied im Vorstand von Tavistock. Sie ist von Toby Silverton geschieden, dem ehemaligen Vorsitzenden von Bristol Cars, das einst vollständig im Besitz von Tavistock war. Sie war in den 2000er bis 2010er Jahren 18 Jahre lang mit dem ehemaligen Liverpooler Fußballspieler Craig Johnston verlobt. Charles Lewis lebt in Argentinien, Lewis ist jetzt mit Jane Lewis verheiratet.

• Kunstsammlung

  Lewis‘ Kunstsammlung wird auf 1 Milliarde US-Dollar geschätzt und umfasst Werke von Picasso, Matisse, Lucian Freud und dem Bildhauer Henry Moore. Lewis kaufte Francis Bacons Triptychon im Jahr 2008 für 26.3 Millionen Pfund, damals ein Rekord für in Europa gekaufte Nachkriegskunstwerke. Im November 2018 verkaufte Joe Lewis das Portrait of an Artist (Pool with Two Figures) von David Hockney in Christies Verkaufsraum für 90.3 Millionen US-Dollar.
  
  Lewis ist der Besitzer mehrerer Versionen von Arturo Di Modicas ikonischem „Charging Bull“, einschließlich des Originals, das der Künstler mitten in der Nacht des 15. Dezember 1989 an der Wall Street ohne vorherige Genehmigung der Behörden installierte.

Urs Ernst Schwarzenbach, (* 17. September 1948) ist ein Schweizer Milliardär, Finanzier und Kunstsammler. Er ist der Gründer von Intex Exchange, der größten Devisenagentur der Schweiz. Sein Vermögen wird von der Handelszeitung im Jahr 2022 auf 1.5 bis 2 Milliarden Schweizer Franken geschätzt.

• Sohn eines Druckereibesitzers

  Urs Schwarzenbach wurde 1948 in Thalwil geboren und wuchs in Küsnacht auf. Er ist der Sohn eines Druckereibesitzers.

• Intex Exchange in den '70er

  Schwarzenbach sammelte als Juniorhändler bei der SBG erste Erfahrungen im Devisenhandel und machte sich Ende Siebzigerjahre selbstständig. Seine in Zürich domizilierte Firma Intex Exchange ist noch immer das Herz seiner Geschäfte. Das Rätsel um die für Branchenkenner schwer nachvollziehbaren Milliardengewinne aus dem Devisenhandel könnte nur Schwarzenbach selber lösen, aber Interviews gibt er aus Prinzip keine.

• Pound Short

  In einem seiner seltenen Interviews im Jahr 2011 gab er eine vage Erklärungen ab: „Ich bekam etwas Geld von meinem Vater und begann in den Siebzigern, mit Währungen zu spekulieren.“ Ich habe unter anderem zum richtigen Zeitpunkt britische Pfund verkauft.“

• Kunstsammlung, Polo & Royals

  Von 2010 bis 2022 war Urs Honorarkonsul der Mongolei und war unter anderem für die Repräsentation der Mongolei in der Deutschschweiz zuständig.
  Matisse, Picasso, Malevitch, Modigliani, Man Ray, Yves Klein, Gerhard Richter, Niki de Saint Phalle und Keith Haring sind Kunstwerke in dem Besitz von Schwarzenbach. Seine Sammlung ist ein Schaufenster großer Momente der 'modern and contemporary art'.
  Es gibt einige Boulevard Fotos, die den damalgigen Prinzen Charles of Wales (heute König Charles der 3.), zusammen mit Urs beim Polo-Spiel zeigen. Es ist bekannt, dass Urs Freundschaft zu der Family of Royles pflegt.

Bruce Stanley Kovner (geboren 1946) ist ein US-amerikanischer Milliardär, Hedgefonds-Manager und Philanthrop. Er ist Vorsitzender von CAM Capital, einem Unternehmen das er im Januar 2012 gegründet hat, um seine Investitions-, Handels- und Geschäftsaktivitäten zu verwalten. Von 1983 bis 2011 war Kovner Gründer und Vorsitzender von Caxton Associates, einem internationalen Makro-Hedgefonds. Im April 2022 wurde sein Nettovermögen auf 6,2 Milliarden US-Dollar geschätzt.
Kovner ist Vorsitzender der Juilliard School und stellvertretender Vorsitzender des Lincoln Center for the Performing Arts. Er ist Vorstandsmitglied der Metropolitan Opera und des American Enterprise Institute.

• Sojabohnen Futures

  Bruce wurde im New Yorker Stadtteil Brooklyn als Sohn von Isidore Kovner, einem Ingenieur, der kurzzeitig halbprofessionellen Football spielte, und seiner Frau Sophie geboren. Kovner verbrachte seine frühen Jahre mit seinen Eltern und drei Geschwistern im Stadtteil Borough Park in Brooklyn, bevor die Familie 1953 in einen Vorort von Los Angeles umzog. Schon früh war er ein Leistungsträger und wurde ein Merit Scholar. Mit 16 Jahren war er Präsident der Studentenschaft der Van Nuys High School und ein versierter Basketballspieler und Pianist.
  Kovner besuchte ab 1962 das Harvard College, studierte politische Ökonomie an der John F. Kennedy School of Government, insbesondere bei dem bekannten konservativen Gelehrten Edward C. Banfield.
  Kovner beendete seinen Doktortitel nicht, sondern setzte sein Studium bis 1970 an der John F. Kennedy School of Government in Harvard fort. In den nächsten Jahren unternahm er eine Reihe vielseitiger Bemühungen; Er arbeitete an politischen Kampagnen, studierte Cembalo, war Schriftsteller und Taxifahrer. Während dieser Tätigkeit, nicht lange nach seiner Heirat mit seiner jetzigen Ex-Frau Sarah Peter, entdeckte er den Rohstoffhandel.
  Als Kovner 1977 die Entscheidung traf, seinen ersten Trade zu tätigen, musste er auf geliehenes Geld zurückgreifen. Mit seiner MasterCard kaufte er Sojabohnen-Futures-Kontrakte. Seine anfängliche Investition betrug 3.000 US-Dollar. Der Wert stieg auf 40.000, fiel dann auf einen Wert von 23.000 US-Dollar, woraufhin er den Titel verkaufte.
  Kovner wurde von der Commodities Corporation als leitender Händler eingestellt. Hierbei handelt es sich um einen Hedgefonds unter der Führung von Michael Marcus, welches später von der Firma Goldman Sachs übernommen wurde. Dort arbeitete er sechs Jahre lang, bevor er sein eigenes Unternehmen Caxton gründete, einen der ersten modernen Makro-Hedgefonds. Caxton war ein überwältigender Erfolg, der für die von ihm verwalteten Investitionen Gewinne in zweistelliger Milliardenhöhe einbrachte.

• Caxton Associates LP & CAM Capital

  Kovner gründete Caxton Associates LP im Jahr 1983. Das Unternehmen, bis 2011 unter seiner Führung, ist heute eines der grössten Hedgefonds. Im Jahr 2012 gründete er außerdem eine zweite Firma namens CAM Capital. Dieses Unternehmen wurde gegründet, damit er seine Geschäfts- und Handelsaktivitäten besser verwalten konnte. Er fungierte als Vorsitzender des Unternehmens.

• Kovner der Philanthrop

  1996 gründete Kovner die Kovner Foundation. Er tat dies, um verschiedene Anliegen zu unterstützen, die er für wertvoll hält. Er unterstützt Organisationen, die die demokratischen Prinzipien Amerikas stärken, und solche, die Exzellenz in Bildung und Kunst fördern. Er neigt auch dazu, Organisationen zu unterstützen, die Privatunternehmen verteidigen, sowie solche, die die Rechte des Einzelnen, Forschung und wissenschaftliche Studien schützen. Dies spiegelt sich in seinem Studienprogramm in Harvard wider.