Lira-Plunge
2023-06-18 22:08:50GMT+2Guten Abend
2023-06-01, die Schuldenobergrenze des US-Finanzministeriums wird abermals angehoben, um eine Zahlungsunfähigkeit der USA abzuwenden.
2023-06-02, US Non Farm Payrolls für den Monat Mai kommen unerwartet stark heraus. 339.000 neue Jobs anstatt der prognostizierten 190K! Die Wetten für eine Rate-Hike-Cycle Pause nehmen Fahrt auf.
2023-06-06, die Reserve Bank of Australia erhöht unerwartet ihren Leitzins von 3.85% auf 4.1% (erwartet: 3.85%).
2023-06-13, die Inflation in Deutschland beträgt 6.1% vs. 7.2% für den Monat Mai im Vorjahresverleich (-1.1%).
2023-06-13, US Core Inflation (Jahresdurchschnitt) für den Monat Mai: 5.3% vs. 5.5% (-0.2% gegenüber dem Jahresdurchschnitt in April).
United States Inflation Rate (CPI) mit 4% vs. 4.9% deutlich verringert. Peaked-Out? Yes Sir!
2023-06-14, FED behält Leitzins bei 5.25%. Outlook: Hawkish.
2023-06-15, EZB erhöht Leitzins auf 4.00% (+25 Basispunkte).
2023-06-15, die Inflation in Frankreich scheint ihren Zenit erreicht. 5.1% vs. 5.9% für den Monat Mai im Vorjahresverleich (-0.8%).
2023-06-16, Bank of Japan behält negativen Leitzins (-0.1%) und YCC (10Y-JGB) bei.
2023-06-16, in Italien ist definitiv die Inflations-Spitze, mit den 2-stelligen Werten in November/Dezember/Januar, überschritten. 7.6% vs. 8.2% für den Monat Mai im Vorjahresverleich (-0.6%).
2023-06-16, DAX notiert mit einem Allzeithoch von 16427.1 Punkten!
Die FED paused ihren Rate-Hike-Cycle! Dennoch mit einem hawkishen stance. Man erwartet zwar weitere Zinserhöhungen im laufenden Jahr, sowie sich die Inflation sich dem 2%-Ziel-Korridor nähert, dürften sich dagegen die QE-Schleusen wieder langsam öffnen. Tritt dieses Szenario ein, hat die FED alle Macht der Welt. Die Instrumente der Zentralbank (Leitzins, Deposit Rate, Bank Rate, Balance Sheet), die ökonomische Theorie, sie funktionieren somit. Für alle nachvollziehbar bewiesen, ein und für allemall! Weltweit haben Zentralbanken jedwede Staatsanleihe aufgekauft. Und wer bezahlt, spielt die Musik!
Die türkische Lira korreliert negativ mit der Börse in Istanbul. Dividende und Rendite locken Gelder in die Lira. Damit diese auch kaufkraftparitär gebucht werden können, muss die Lira irgendwo stabil eingepreist werden. Nur wo? Mir fehlen Zeit und Zahlen für eine genauere Evaluation. Goldman Sach prognostiziert den USDTRY mit 28.00 auf 12 Monate hinaus. Rein Chart-Technisch besehe ich die Lira bei 23.00-25.00, was in 12 Monaten schmeichelhaft wäre. Die (Halte-)Margin bei TRY-Positionen ist bei größeren Brokern verdreifacht worden (Long und Short). Auch die ONR zeigt auffällige Fluktuation. Insgesamt muss das nichts böses für die Lira bedeuten, es bedeutet aber, dass das Risiko für die Lira/BIST~Return sich verschoben hat.
Der Volatility-Index (SP500) ist auf einem urigen Allzeit-Tief. Etwas scheint seinen Schatten voraus zu werfen…
Honkey, Donkey, in eigener Sache: Es war ein Alptraum! Ist Dir nicht schon einmal ein Server ausgefallen?!
Ich habe die Gelegenheit genutzt, um die Webseite nochmal zu verbessern. Meine Web-Projekte sind weiter in progress (MumbleTabloid: Who-is-Who and Worth, BigMacFX: Ableger von MumbleFX Premium, Streamings und Webcast rund um den Forex, Chat-BoT-b4: Chatbots zu verschiedenen Themen, Shadhajuuhpioky: Autobiografische Arbeiten, Schriften und Einblicke).
Weitere Details und einen Ausblick auf den FX Exchange wie immer für Premium-Mitglieder.
LG Ben
Goody Traders
2023-06-01, US Treasury Department debt ceiling raised again to avert US default.
2023-06-02, US Non Farm Payrolls for May come out stronger than expected. 339,000 new jobs instead of the forecast 190K! Rate-hike-cycle break bets are picking up steam.
2023-06-06, the Reserve Bank of Australia unexpectedly increases its key interest rate from 3.85% to 4.1% (expected: 3.85%).
2023-06-13, inflation in Germany is 6.1% vs. 7.2% for the month of May yoy (-1.1%).
2023-06-13, US core inflation (annual average) for the month of May: 5.3% vs. 5.5% (-0.2% compared to the annual average in April).
United States Inflation Rate (CPI) significantly reduced at 4% vs. 4.9%. peaked out? Yes Sir!
2023-06-14, FED keeps interest rate at 5.25%. Outlook: Hawkish.
2023-06-15, ECB increases key interest rate to 4.00% (+25 basis points).
2023-06-15, inflation in France seems to have peaked. 5.1% vs. 5.9% for the month of May yoy (-0.8%).
2023-06-16, Bank of Japan keeps policy rate negative (-0.1%) and YCC (10Y-JGB).
2023-06-16, in Italy the inflation peak has definitely been passed with the 2-digit values in November/December/January. 7.6% vs. 8.2% for the month of May yoy (-0.6%).
2023-06-16, DAX listed with an all-time high of 16427.1 points!
The FED is pausing its rate hike cycle! Still with a hawkish stance. Although further interest rate hikes are expected in the current year, as soon as inflation approaches the 2% target corridor, the QE floodgates should slowly open again. If this scenario occurs, the FED has all the power in the world. The instruments of the central bank (base rate, deposit rate, bank rate, balance sheet), the economic theory, they all work. Proved comprehensibly for everyone, once and for all! Central banks around the world have been buying up every government bond around and around. And whoever pays plays the music!
The Turkish lira is negatively correlated with the Istanbul Stock Exchange. Dividends and returns attract funds to the lira. So that these can also be booked in terms of purchasing power parity, the lira must be priced in somewhere stable. But only where? I don’t have the time or numbers for a more detailed evaluation. Goldman Sach forecasts USDTRY at 28.00 12 months out. Purely chart wise I see the lira at 23.00-25.00 which would be flattering in 12 months time. The (holding) margin for TRY positions has been tripled with larger brokers (longs and shorts). The ONR accross many brokers also shows noticeable fluctuations. Overall, this doesn’t have to mean anything bad for the lira, but it does mean that the risk for the lira/BIST~Return has shifted.
The volatility index (SP500) is at an all-time low. Something seems to be casting its shadow ahead…
Honkey, donkey, on my own behalf: A haunted house! Haven’t you ever experienced a server failure?!
I took the opportunity to improve the website (green light) again. My web projects are still in progress (MumbleTabloid: who-is-who and worth, BigMacFX: offshoot of MumbleFX Premium, streamings and webcast around forex, Chat-BoT-b4: chatbots on various topics, Shadhajuuhpioky: autobiographical works, writings and insights).
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Sincerely Yours, Ben
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German Inflation CPI
US Core Inflation
US Inflation CPI
France Inflation CPI
Italy Inflation CPI
German DAX All-Time-High
USDTRY – Daily Chart
Stock Exchange Istanbul BIST
Stock Exchange Istanbul BIST – 25Y Chart
Volatility Index SP500 – All-Time-Low
Nikkei 225 – H4 Chart
Japanese Yen Index – H4 Chart
Externe Quellen/Links
