Dezember 2023

Guten Abend

German 2023-12-19, die BoJ behält ihren Leitzins bei -0.1%.

Kazuo Ueda, bleibt weiter der Ansicht, dass der asiatische Franken, unkritisch, bis zur Schwäche des argentinischen Peso abgewertet werden sollte. Soll der japanische Yen etwa die Funktion des schweizer Safe-Heaven-Franken für den asiatischen Raum wahrnehmen? Dies kann diese Währung nur, wenn ausreichend Yen im Umlauf sind, um nicht extrem auf zu werten.
Solange der Yen weiter seine relative Kaufkraftparität beibehält (rel. PPP), kann der Yen-Exchange problemlos weiter in die Tiefe fallen. Es gilt, hierbei nicht zu schnell abzuwerten (FX) und darüber hinaus sind gewisse Levels merkantil verknüpft.
Die Yield-Curve-Control über den JP-10yr-Gov Bond kann nur mit dem Preis eines Quantitativen Easing realisiert werden.
Dies ist zwar gewünscht, aber bei zu schnellen Bewegungen des JP-10yr, wäre die BoJ gezwungen schneller als gewünscht JPY zu drucken, was wiederum in zu schnellen Kursbewegungen am Foreign Exchange materialisieren würde.
Der Nikkei bleibt weiter negativ zum Yen korreliert, eine Art „Geldschmiere“ für die japanischen Unternehmen (Buy-Backs, Expansion, Investments).
Bei der Presse-Konferenz wurde klar, Ueda könnte endlos weiter Yen drucken. Man werde sich über sehr weite Quartale hinweg Zeit nehmen, um die Geldpolitik in Japan Schritt um Schritt zu normalisieren. Marktteilnehmer dürfen davon ausgehen, dass wie in der Schweiz, nach einer Phase der Kommunikation und Weichenstellung, die Leitzinserhöhung überraschend kommen wird.

Auf lange Sicht hin, minimiert Israel die absolute Anzahl an Kollateralschäden, indem die besetzten Gebiete (israelisches Territorium, von der israelisch-muslimischen Bevölkerung besetztes Gebiet ‚Gaza‘) von der Terrororganisation Hamas entgültig befreit werden. Israel wird solange offensiv verteidigt, bis in Teheran und umliegenden islamischen Gebieten, Israel als souveräne Nation anerkannt und mit friedlichen Absichten angegangen wird. Bislang wurde in Teheran und islamisch-fanatischen Kreisen nur von einer „Vernichtung“ des Staates Israel siniert. Auch die, teilweise mafiöse, Crypto-Welt, wird sich von der Idee eines zentralbanklosen Wirtschaftssystems verabschieden.
Wer eine offensichtlich weit überlegen Streitkraft, hier Israel, angreift, der rechnet nicht mit einem Sieg, sondern agiert aus kindlichem Kalkül. Deren fixe Idee, hier: der Moslems, vom Terroristen über Nacht zum Opfer zu mutieren, darf begraben werden. Bitcoin-Verlierer (welche ihre Kursverluste steuerlich Absetzen!) und Querschläger sind jene tragischen Fälle, deren Plakate ihr mit von den Wänden der Universitäten und Fassaden gerissen habt… warum habt ihr euch nicht darüber empört?

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LG Ben

Goody Traders

English 2023-12-19, the BoJ keeps its key interest rate at -0.1%.

Kazuo Ueda, continues to be of the opinion that the Asian franc must, uncritically, be devalued down to the value of the Argentinian Peso. Should the Japanese yen take on the role of the Swiss Franc for the whole of Asia? This currency can only do this if there are enough yen in circulation.
As long as the yen continues to appreciate (relative PPP), the exchange in parallel can continue to fall. It is important not to devalue too quickly (FX) and certain levels are interconnected.
Yield curve control via the JP-10yr-Government Bond can only be achieved with the price of quantitative easing.
This is actually desirable, but if the JP-10yr-Gov. Bond moves too quickly, the BoJ would be forced to print JPY faster than desired, which in turn would materialize in too fast price movements on the Foreign Exchange.
The Nikkei remains negatively correlated to the yen, a kind of “economic lubricate” for Japanese companies (buy-backs, SPACS, expansion, investments).
At the press conference it became clear that Ueda could continue to print yen indefinitely. The BoJ won’t rush, in order to normalize monetary policy in Japan step by step. Market participants can assume that, as in Switzerland, after a phase of communication and setting the course, the key interest rate increase will come as a surprise.

In the long term, Israel minimizes the absolute amount of collateral damage by finally liberating the occupied territories (Israeli territory, people of Israeli-Muslim decent occupied area ‚Gaza‘) from the terrorist organization Hamas. Israel will be defended offensively until Tehran and surrounding Islamic areas recognize Israel as a sovereign nation and address the nation with peaceful intentions. So far, Tehran and Islamic fanatic circles have only talked about the „destruction“ of the state of Israel. The partly mafia-driven crypto world will also say goodbye to the idea of an economic system without a central bank.
Anyone who attacks a force that is obviously far superior, in this case Israel, is not expecting a victory, but is acting out of childish calculation. Their cheet-sheet, here: of Muslims fanatics, of mutating from terrorist to victim overnight, can be buried. Bitcoin losers (who deduct their price losses from their taxes!) and ricochets are the tragic cases whose posters were torn from the walls of universities and facades, by anyone who was not outraged by it.

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Sincerely Yours, Ben

Nikkei Daily-Chart

Israel Tree House

【ノーカット】日本銀行・植田総裁記者会見「大規模な金融緩和策」維持決定　 Bank of Japan Governor Ueda （日テレNEWS LIVE）

How The Japanese Central Banks Reshaped Post-War Society | Princes Of The Yen | Timeline

The Rise of Japan: How did Japan become one of the World’s Largest Economies?

Die Wahrheit über Israel

Externe Quellen/Links

URL-Link	Beschreibung
	tradingeconomics.com – Japan Interest Rate
	boj.or.jp – Statement on Monetary Policy – December 19, 2023
	nzz.ch – «Ich lasse die Knochen sprechen»
	asienhaus.de – philippinen aktuell
	bis.org – Central bank balance sheet expansion: Japan’s experience
	imes.boj.or.jp – The Power of Central Bank Balance Sheets

Captain Speaking, Leitzinsen

AI made me writing

2023-12-14 21:08:49 UTC+1

Guten Abend

German 2023-12-14, die SNB behält ihren Leitzins bei 1.75%.
2023-12-14, die BoE behält ihren Leitzins bei 5.25%.
2023-12-14, die ECB behält ihren Leitzins bei 4.75%.

Herr Martin Schlegel, Vizepräsident des Direktoriums, zusammen mit Thomas Jordan, Präsident des Direktoriums der Schweizerischen Nationalbank geben bei einer Pressekonferenz den Leitzinsatz bekannt. Thomas Moser war auch mit auf dem Podium des Mediengesprächs. Er musste einer Frage nach Investments in US-Fracking-Öl entgegnen, inwieweit dieses mit den Kriterien der SNB vereinbar sei. Ein Fragesteller wollte wissen, wie im Detail, die erwähnten Devisenmarkt-Operationen vor sich gehen. Jordan merkte an, dass man den Franken nicht weiter verkaufen wolle, dagegen mit einer höheren Limite und geringerem Faktor, ein sanftes Easing einleite (letzter Spike im Tightening Cycle).
Ein Easing, eben da die erhöhte Inflation – Covid Pandemie, Supply Chain Verknappung – wohl für die Kantone vom Tisch sei. Im schweizer Ausland aber, sei die Inflation weiterhin nicht umfasst, was zu einem Eintrag dieser Inflation über Wege des Imports führen könne. Aller Zuversicht zum Trotz, könne man ein negatives Wachstum (BIP) nicht vollends ausschliessen.
Insgesamt gehe ich davon aus (min. 75% Wahrscheinlichkeit), gegeben der vorgetragenen Inhalte und der souverän-entspannten Haptik bei den Antworten auf die Fragen der Journalisten, dass der Rate-Hike-Cycle in der Schweiz abgeschlossen ist.

Das ganz große Ding aber, war die Ankündigung von Dr. M. Schlegel, dass das digitale Zentralbankgeld der Schweiz nun Realität geworden ist, mit allen Vorteilen eines Tokensystems. Sekundenschnelle Transaktionen, bargeldloses Bezahlen wie gewohnt, einfache Implementierung von Smart-Contract Lösungen, Sicherheit eines legalen Zahlungsmittels, Verfügbarkeit von Bargeld weiterhin gegeben.
Dies war geradezu ein historischer Moment in der Finanzgeschichte!

Auch die Bank of England behält ihren Leitzinssatz bei, London verzichtete aber auf eine Pressekonferenz. Eine ensprechende Frage-Antwort Runde gab es bereits zu Weihnachten am 6. Dezember, 2023, bei der Bekanntgabe des Financial Stability Reports. Wir sehen eine Bodenbildung des britischen Pfund über das FX-Board hin gesehen; London mit Support S@6.800 und Resistant R@8.400 weiterhin in guten Händen.
Etwas verstaubt kommen Baileys Anmerkungen zum Algo-Trading rüber. So versucht er zwischen diffuser Sicherheitsbedenken und einem unzureichenden Gefahrenbild in Hinblick eines KI-gestützten Trading zu unterscheiden. In der Realität des automatisierten Handels aber, ist die KI-gestützte Optimierung bereits seit Jahrzehnten Standard. Hier werden in Programmiersprache gegossene Handelsstrategien über historische Marktdaten (Kurse) anhand veränderbarer Variablen optimiert (math. Nährungsfunktion).
Etwas zu können, scheint immer etwas „strafbares“ zu bleiben. Ganz gleich wieviel Offshore die BoE uns verschweigen kann, es gibt unzählige Geldflüsse, welche diese mitverantwortet, aber sich einen feuchten D* darum schert. Bailey braucht eine Opfer-Kathode, um von dem fragil gewordenen Pfund abzulenken. Was der Bauer nicht kennt, das frisst er nicht…

Lagarde beisst sich trotz einer auslaufenden Covid-Infektion ans Rednerpult, nur um die Moslem-Bestien zu verharmlosen, welche von Ankara gar als „Freiheitskämpfer“ glorifiziert werden.

BoTg-b4 Russia’s unjustified war against Ukraine and the tragic conflict in the Middle East are key sources of geopolitical risk.

Russland führt einen ungerechtfertigten Krieg gegen die Ukraine, die Israelis dagegen bezichtigt sie lediglich eines „tragischen Konfliktes“ überdrüssig (welch‘ linkische Lapidarisierung nach Jahrzehnten das Scharia-Terrors gegen Israels Zivilisten ?!).
Kein Wort entgegen Geert Wilders und dessen Aufschwung seines Rechten Flügels in den Niederlanden. Keine Anmerkung gen des unterminierten Seerechts durch die Nationalisten Italiens, vertreten durch Miss Meloni. Eine seichte, rückradlose Blaupause an der Spitze der ECB? Ich kann nicht zu 100% wiedersprechen…
Wenigstens etwas Bewegung rund um die Entwicklung eines digitalen Zentralbankgeldes (englisch Central Bank Digital Currency, CBDC). Unser Euro-System wird alle Vorteile der Blockchain Network Technologie mit der Stabilität einer Zentralbankwährung vereinen.

Lagarde hätte sich vehementer gegen die Crypto-Währungen einsetzen müssen. Statt dessen richtet sie den Rebellen und Terroristen das gemachte Nest, und brüstet sich, es allen genehm‘ gemacht zu haben. Eine wahre Seele der Hochfinanz, eine beherzte und überzeugte Kapitalistin aber, spricht anderst!

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LG Ben

Goody Traders

English 2023-12-14, the SNB keeps its key interest rate at 1.75%.
2023-12-14, the BoE keeps its key interest rate at 5.25%.
2023-12-14, the ECB keeps its key interest rate at 4.75%.

Mr. Martin Schlegel, Vice Chairman of the Board of Directors, together with Thomas Jordan, President of the Board of Directors of the Swiss National Bank, announced the Swiss key interest rate at a press conference. Thomas Moser was also on the podium at the ‚media talk‘. He had to answer a question about investments in US fracking oil to what extent this was compatible with the SNB’s investment criterias. One questioner wanted to know how in detail the foreign exchange market operations mentioned take place. Jordan noted that they did not want to continue selling the franc, but instead wanted to initiate gentle easing with a higher limit and lower factor (Peaking out Tightening).
Me, calling the latter easing, because increased inflation – the Covid pandemic, supply chain shortages – is probably off the table for the cantons. However, inflation is still not contained in other Swiss countries, which could cause external inflation to swap over into Swiss via imports. Despite all optimism, negative growth (GDP) cannot be completely ruled out.
Overall, I assume (at least 75% probability), given the information delivered, relaxed feel’n’touch about the given answers , that the rate hike cycle in Switzerland has been completed.

But the really big thing was the announcement by Dr. M. Schlegel said that Switzerland’s digital central bank money has now become a reality, with all the advantages of a token system. Transactions in seconds, cashless payments as usual, easy implementation of smart contract solutions, security of a legal means of payment, availability of cash continues, quick, easy, cheap, rugged, safe.
This was nothing short of a historic moment in financial history!

The Bank of England also maintained its key interest rate, but London decided not to hold a press conference hereabout. There was already a corresponding question-and-answer session at Christmas on December 6, 2023, when the Financial Stability Report was announced. We see the British pound bottoming out across the FX board, with London still in good hands. London 100 Stock Exchage Support S@6.800 and Resistant R@8.400.
Bailey’s comments on algorithmic trading come across as somewhat behind of the curve. He tries to distinguish between vague security concerns and an inadequate risk picture with regard to AI-supported trading. In the reality of automated trading, however, AI-supported optimizations have been standard for decades. Here, trading strategies written in programming language are optimized using historical market data while altering changeable variables (mathematical approximation function).
Being able to do something pioneer seems to remain something “punishable”. Never mind to thank the programmers. No matter how much offshore the BoE can hide. There are countless most questionable flows of money for which BoE count responsibility for but don’t give a damn. Bailey needs a sacrificial cathode to distract from the fragile pound. What the farmer does not know, he does not eat…(German proverb)

Despite recovering from a Covid infection, C. Lagarde bites into the lectern; but only for selfish reasons. Trivializeing and advocating actions against modern societies by the ‚unter mensch‘ moslem, which ones are even glorified as “freedom fighteing heros” by Ankara. Who if not the undependend one Christine Lagarde (she doesn’t depend on voters sympathy) should shout out loud against those kind of fellows?

BoTg-b4 Russia’s unjustified war against Ukraine and the tragic conflict in the Middle East are key sources of geopolitical risk.

Russia is waging an unjustified war against Ukraine, while the Israelis, she believes, are merely want to get rid of a „banal“ conflict (not tired of babaric terror from the Scharia-neighbors all the way down until WW1 ?!).
Not a word against Geert Wilders and the rise of his right wing in the Netherlands. No comment on the undermined maritime law by the nationalists of Italy, represented by Miss Meloni. A shallow, spineless blueprint at the top of the ECB? I’m not sure…
At least there is (finally) movement around the development of a digital central bank money (Central Bank Digital Currency, CBDC). Our Euro-System will combine all the advantages of blockchain network technology with the stability of a central bank currency.

Lagarde should have spoken out more vehemently against cryptocurrencies. Instead, she readies the nest for the rebels and terrorists, proceeds making everyone happy, but in a lovely manner. A true soul in high finance, but also objection Mrs. Lagarde, a courageous and convinced capitalist speaks differently!

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Sincerely Yours, Ben

Geert Wilders | no reason for concern… so far, so good

Seenotrettung Italien | no reason for concern… so far, so good

UK 100 London Stock Exchage Daily-Chart | call it a Target here 🙂

GBPCHF H4-chart

EURGBP H4-chart

EURCHF H4-chart

Highlights Bundesratswahlen 2023 – Elections au Conseil fédéral – Elezioni in Consiglio federale

The incredible ibex defies gravity and climbs a dam | Forces of Nature with Brian Cox – BBC

Externe Quellen/Links

URL-Link	Beschreibung
	tradingeconomics.com – Interest Rate
	snb.ch – Geldpolitische Lagebeurteilung vom 14. Dezember 2023
	bankofengland.co.uk – Monetary Policy Summary, December 2023
	ecb.europa.eu – Monetary Policy statement press conference
	ft.com – Central bank digital currency: blockchain could upend banking
	agendapublica.elpais.com – Right-Wing Populist Geert Wilders Wins Dutch Elections Against All Odds
	aerzte-ohne-grenzen.de – Italien: Neues Dekret behindert die Rettung von Menschen aus Seenot
	nd-aktuell.de – Italien bricht das Völkerrecht
	snb.ch – How to issue a central bank digital currency
	six-group.com – SIX collabs with the SNB to pilot wholesale CBDC issuance in Switzerland

Breaking!!!, centrals, Event, Flash, Leitzinsen, LIVE

HS‘ BTC Echo-Effekt

HS’BTC Echo-Effekt

2023-12-13 20:01:15 UTC+1

Guten Abend

German 2023-12-13, die FED behält ihren Leitzins bei 5.5%.

5000 Punkte für den S&P500 in Q4-2024, das sagen Strategen einer „Bank“ voraus, welche nach dem „Swissleaks“-Skandal 2015, den Panama Papers Leaks 2016 und den jüngsten Enthüllungen um die FinCom-Files 2020, einen eher berüchtigten den berühmten Ruf geniesst. Der U.S.-Senat mahnte bereits 2012 eine „durch und durch versaute Unternehmenskultur“ bei der HSBC an.
Hierbei geht es die gesamte kriminelle Palette rauf von unrechtmäßige Gewinnen, Strafzahlungen und Geldwäsche für Terroristen und Drogenhändler runter zu der Bezeichnung too big to jail.
Nicht desto trotz, dies alles kann kein Grund sein, die Investment-Könner bei der HSBC zu ignorieren. Sind wir vor neuen Allzeit-Hochs, wenn nicht in 2024, sodann in 2025? Welch‘ essentielle Botschaft für Dividendenjäger und Value-Picker, doch selbst hier gilt der Einwand, wer den bitteschön das allgegenwärtige Risiko zu bezahlen hätte?
Jamie Dimont (JP Morgan) dagegen, sieht die Gefahr einer Rezession und steigender Zinsen und führt aus:

BoTg-b4 Regierungen brauchen mehr Geld. Die grüne Wirtschaft wird mehr Geld brauchen, die Energiesituation der europäischen Wirtschaft benötigt Geld. Jede Umstrukturierung des Handels wird inflationär sein, die Re-Militarisierung der Welt wird inflationär sein. Ich sehe also viele Dinge da draußen, die sowohl gefährlich als auch inflationär sein sollten. Also sage ich nur, seien Sie vorbereitet […] dass die Zinsen steigen könnten […] und seien sie darauf vorbereitet, dass das zu einer Rezession führen könnte

BoTg-b4 Ich war immer ein grosser Gegner von Kryptowährungen, Bitcoin und so weiter, sagte er Senatorin Warren bei der Anhörung. Die einzige wirkliche Anwendung seien Kriminelle, Drogenhändler, Geldwäsche und Steuerhinterziehung.

Für jedes Szenario bleibt die Frage, ob der Inflation propritär mit einem „Banken-Keynesianismus“ entgegnet werden kann. Einem Staat aber, bleibt nicht viel anderes übrig, den für Entscheidungen zum Wohle aller, den „co-verdienten Undank“ zu ernten.

Ich zeige Euch unter Premium detaillierte Trading-Setups, plus Risiko-Einschätzung für die folgenden Währungspaare: USDJPY, EURJPY, GBPJPY, CHFJPY, AUDJPY, NZDJPY, EURCHF sowie GBPCHF.

Gratulation und eine Bankerfaust für die Allzeithochs in New York, Frankfurt, der Borsa Italiana mit Sitz in Mailand und derer fast erreichten in Paris (Euro 50).

Sei um 20:30Uhr mit dabei bei der Pressekonferenz.
Gleich für Morgen stehen drei weitere Leitzinsentscheidungen an, Schweizer Nationalbank, die der Bank of England und der europäischen (E)CB. Vormerken, Traden, Los..!

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LG Ben

Goody Traders

English 2023-12-13, the FED keeps its key interest rate at 5.5%.

5000 points for the S&P500 in Q4-2024, that’s what strategists are predicting at a „bank“ that, after the „Swissleaks“ scandal in 2015, the Panama Papers leaks in 2016 and the recent revelations about the FinCom files in 2020, is a rather notorious one. As early as 2012, the U.S. Senate critisized HSBC for a “thoroughly messed up corporate culture”.
This covers the entire criminal spectrum from illegal profits, fines and money laundering for terrorists and drug traffickers down to the term too big to jail.
Nevertheless, none of this can be a reason to ignore the investment experts at HSBC. Are we on the verge of new all-time highs, if not in 2024 then in the year following? What an essential message for dividend hunters and value pickers, but here also objection applies: who covers for the omnipresent risk?
Jamie Dimont (JP Morgan), on the other hand, sees the danger of a recession and rising interest rates and states:

BoTg-b4 Governments need more money. The green economy will need more money, the energy situation of the European economy needs money. Any restructuring of trade will be inflationary, the re-militarization of the world will be inflationary. So I see a lot of things out there that should be both dangerous and inflationary. So I’m just saying be prepared […] that interest rates could go up […] and be prepared that that could lead to a recession.

BoTg-b4 I have always been a big opponent of cryptocurrencies, Bitcoin and so on, he told Senator Warren at the hearing. The only real application is criminals, drug traffickers, money laundering and tax evasion.

For each scenario, the question remains whether inflation can be countered proprietarily with “banking Keynesianism”. A state doesn’t have much choice but to reap the peoples ingratitude.

I’ll show you detailed FX Trading-Setups under Premium, risk assessment for USDJPY, EURJPY, GBPJPY, CHFJPY, AUDJPY, NZDJPY, EURCHF and GBPCHF included.

Congrats and a banker’s fist for all-time highs in New York, Frankfurt, the Borsa Italiana based in Milan and the one almost reached in Paris.

Check for the following press conference!
Three more key interest rate decisions are due tomorrow, Swiss National Bank, those of the Bank of England and the European Central Bank. Schedule, Trade, Go…!

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Sincerely Yours, Ben

DAX 40 Daily-Chart

IT 40 Daily-Chart

JPMorgan CEO Jamie Dimon: I’m not afraid of China, it’s good for an American bank to be there

JPMorgan CEO Jamie Dimon on crypto: If I was the government, I’d shut it down

Externe Quellen/Links

URL-Link	Beschreibung
	tradingeconomics.com – Fed Funds Interest Rate
	federalreserve.gov – Transcript of Chair Powell’s Press Conference December 13, 2023
	federalreserve.gov – Live video FOMC Press Conference December 13, 2023
	finanzen.net – JPMorgan-Chef Jamie Dimon warnt
	finews.ch – Jamie Dimon will die Kryptowährungs-Industrie schliessen
	nymag.com – He made JPMorgan Chase the biggest bank in the world. What is it, exactly?