Guten Abend Traders,
der japanische Yen (JPY) gibt nach, wobei der Nikkei eher ein Risk-Off Verhalten zeigt. Dazu passt, dass der schweizer Franken sehr gefragt ist. In Risiko-Situationen neigen alle Safe-Heaven Währungen aufzuwerten (CHF, USD, JPY, eur).
Durch die Präsidentschaftswahlen in Frankreich – Macron hat gute Karten für eine zweite Amtsperiode – ist der Euro etwas defensiver; schlicht auch deswegen, weil die EZB ihre Geldpolitik nur zögerlich strafft.
Ganz anderst sieht es bei dem britischen Pfund aus: die Währung zeigt sich gegenüber dem Board als robust und behauptet sich gegenüber dem Euro souverän @0.9250. Gegenüber dem All-Zeit Safe-Heaven Asset sFr. allerdings muss der GBP weiterhin nachgeben. Der Franken dominiert aber nicht nur den Pfund, sondern so gut wie das gesamte Foreign-Exchange Board. Da die britische Zentralbank weitaus Hawkisher ausgerichtet ist, als deren zwei Counterparts EZB und SNB, konnte in einem Risk-On Szenario der GBP gegenüber EUR und/oder CHF outperformen.
Wie in den beiden Charts zu sehen, sehe ich Verkäufe nahe @0.9250 auf EURGBP (Buyond GBP) und taktische Käufe auf GBPCHF nahe der unteren Bollinger-Bänder und des unteren Trendkanals. Beide Trades betrachte ich als Swingpoint-Trades, also auch als großen Carry-Trades für einen längeren Zeitraum (Achtung Swaps!).
Die kanadische Zentralbank und die EZB veröffentlichen diese Woche ihre Leitzinsentscheidungen, wobei die BoC wahrscheinlich um 0.5 Basispunkte hiked. Der EURCAD dürfte noch ein Weilchen unter Druck bleiben. Sub @1.35/4 beginnen die Weekly-Bollinger-Bänder Violations!
Momentan ist jedoch die schroffe Abwertung der japanischen Leitwährung das markanteste Geschehen an den Märkten. Wie lange kann ein solch schwacher JPY für Japan tragbar sein?
Weitere Details und Ausblick auf den Exchange wie immer für Premium-Mitglieder.
Bünyamin
Goody traders,
the Japanese yen (JPY) is declining while the Nikkei is showing more of a risk-off behavior. In line to this point of view is seen that the Swiss franc is in high demand. In risky situations, all safe-heaven currencies tend to appreciate (CHF, USD, JPY, eur).
Due to the presidential elections in France – Macron has good cards for a second term in office – the euro is somewhat more defensive; also because the ECB is only reluctant to tighten its monetary policy.
The situation is very different for the British pound: the currency is proving to be robust against the board and is asserting itself confidently against the euro @0.9250. Compared to the all-time safe-heaven asset sFr. however, the GBP must continue to weaken. However, the franc not only dominates the pound, but pretty much the entire Foreign Exchange Board. Since the British central bank is far more hawkish than its two counterparts, ECB and the SNB, the Pound could be able to outperform the EUR and/or CHF in a risk-on scenario.
As seen in the two charts, I see shorts near @0.9250 on EURGBP (Buyond GBP) and tactical Longs on GBPCHF near the lower Bollinger bands and lower trend channel. I regard both trades as swing point trades, i.e. also as large carry trades for a longer period of time (watch out for swaps!).
The Bank of Canada and the ECB will release interest rate decisions this week, with the BoC likely to hike 0.5 basis points. Thus, EURCAD is likely to remain under pressure for a while. Sub @1.35/4 marks the start of the Weekly Bollinger Bands Violation!
At the moment, however, the sharp devaluation of the Japanese currency is the most striking event on the markets. How long can such a weak JPY be sustainable for Japan?
More details and my outlook on the Foreign Exchange as always for Premium Members.
Sincerely Yours, Ben
GBPCHF Daily-Chart
EURGBP Weekly-Chart
