Kategorie: Leitzinsen

Crude, Financial World Wide, Leitzinsen

FOMC vs OPEC

USDCAD Daily-Chart mit Trend

Guten Morgen,
German nach der gestrigen FOMC-Minutes Veröffentlichung und weithin umlaufenden OPEC-Entscheidungen hinsichtlich der kontrollierten Erdölfördermenge, werfen wir doch mal einen Blick auf unseren Loonie.
Technisch gesprochen, befindet sich der Kurs hinter dem 61.8% Fibonacci-Resistance, derer einer zugrundeliegenden Preisspanne zwischen seinem ~1.4650 Doppelhoch (seit 2003-05) und seinem ~1.205 Tief (Major Support seit 2015-5).
Gleichzeitig rangiert das Paar außerhalb des äußersten Bollingerband. Eine Exquisite Situation, so dürfte es bald zu einer Korrektur kommen. Für meine Premium-Klienten gehe ich nochmal ausführlich auf die Makro-Komponente des USDCAD Trades ein.

Das Manöver, welches die Inflation in Schach halten soll, wird komplizierter als erwartet. Die Bank of England wird nicht die einzige Zentralbank bleiben, alsbald genötigt zu sein, ihr QE wieder zu reaktivieren. Eine stringente Leitzinserhöhung scheint in einer komplexen Marktsituation schier zu simpel.

MumbleFX Dashboard hat einen Quantensprung gemacht!! Neben der SQL, steht nun auch Excel als Datenbank zur Verfügung! :Damit lassen sich direkt alle Datensätze (auf Wunsch automatisiert) in Excel einlesen und dort weiter prozessieren.
Push- und E-Mail-Benachrichtigungen für Account Equity und Kurs-Limits, Signale und anstehende Events stehen für Smartphone und Tablet-/Desktop zu Verfügung. Dazu bietet Dash alle denkbaren Funktionalitäten der Account-Übersicht wie Swaps (Long/Short/Net), laufende Positionen (Lot Größe/Money per Pip/Swap per Day/Swap seit Eröffnung – Long/Short/Net) und Statistiken zu Deiner Markt-Exponierung.
Mein nächstes Ziel ist ein Risiko-Management-Kernmodul, welches nicht nur das Account an sich mit seinem Margin-Level betrachtet, sondern vielmehr die Positionierung hinsichtlich fundamentaler Richtgrößen wie Interest Rate Differential, 10Y-Bond, Yieldkurve, Debt/GDP und viele mehr. Ein großer Brocken also… welcher mich wohl bis Ende 2022 beschäftigen wird.

Im Zuge des Umzuges dieser Web (MumbleFX.com/de) auf einen anderen Server, muss heute das Bezahlsystem abgeschaltet werden. Test-Monate gibt es weiterhin nur auf meine Einladung (Du stehst ganz oben auf der Liste;) Jahresabonnements können ab sofort nur über eine Banküberweisung abgewickelt werden. Auch hier ist eine Lösung in Arbeit, damit Du wie gewohnt mit Kreditkarte, Paypal oder entsprechend verknüpften Zahlungsmethoden auschecken kannst.

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Bünyamin

Goody Traders,
English after yesterday’s FOMC Minutes release and ongoing OPEC decisions on controlled oil production, let’s take a look at our Loonie.
Technically speaking, the price has broken the 61.8% Fibonacci resistance, which describes an underlying price range between its ~1.4650 double high (since 2003-05) and its ~1.205 low (major support since 2015-5).
At the same time, the pair ranges outside the outermost Bollinger Band. An exquisite situation, though, there should soon be a correction. For my premium clients, I go into detail in regard of the macro component of the USDCAD trade.

The fight against inflation is getting more complicated than expected, so the Bank of England is unlikely to be the only central bank to be forced to ramp up QE again. In a complex market situation, a stringent key interest rate hike seems simply too simple.

MumbleFX Dashboard has made a quantum leap!! In addition to SQL, Excel is now also available as a database! This allows all data records to be read directly into Excel (automated if opt) and stays ready to be processed further on your Excel table.
Push and email notifications for account equity and price limits, signals and upcoming events are available for smartphone and tablet/desktop. In addition, Dash offers all conceivable functionalities of the account overview such as swaps (long/short/net), current positions (lot size/money per pip/swap per day/swap since opening – long/short/net) and such as related to your risk exposure.
My next goal is a risk management core module that not only looks at the account itself with its margin level and stop/hedge ranges, but rather the positioning with regard to fundamental benchmarks such as interest rate differential, 10Y bond, yield curve, debt/GDP and many more. So a big chunk… which will probably keep me busy until the end of 2022.

In the course of moving this web (MumbleFX.com /de) to another server, the payment system has to be switched off today. Trial months are still by invitation only (you’re at the top of the list 😉 Annual subscriptions can only be processed via bank transfer from now on. Here, too, a solution is being worked on so that you can check out as usual with a credit card, Paypal or correspondingly linked payment methods.

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Sincerely Yours, Ben

Financial World Wide, Flash, Leitzinsen

Leitzinsen Trommelfeuer

tradingeconomics.com – Country List Interest Rates
FED Interest Rates(blue), US10y(orange), USDEUR(mint), US-Inflation(yellow)

Guten Abend Traders,
German Sveriges Riksbank, 20-September 2022, +100bp (0.75% -> 1.75%)
Fed, 21-September 2022, +75bp (2.50% -> 3.25%)
United Arab Emirates, 21-September 2022, +75bp (3.75% -> 4.50%)
Central Bank of Brazil, 21-September 2022, +0bp (13.75% -> 13.75%)
Saudi Central Bank, 21-September 2022, +75bp (3.00% -> 3.75%)
Bank of Japan, 22-September 2022, +0bp (-0.1% -> -0.1%)
Bank Indonesia, 22-September 2022, +50bp (3.75% -> 4.25%)
Swiss National Bank, 22-September 2022, +75bp (-0.25% -> 0.5%)
Norges Bank, 22-September 2022, +50bp (1.75% -> 2.25%)
Central Bank of Turkey, 22-September 2022, -100bp (13.0% -> 12.0%)
Bank of England, 22-September 2022, +50bp (1.75% -> 2.25%)
South African Reserve Bank, 22-September 2022, +75bp (5.50% -> 6.25%)
Hong Kong Monetary Authority, 22-September 2022, +75bp (2.75% -> 3.50%)


Willkommen im Nachleben, die Woche des Todes liegt nun hinter uns. Die vermeintlich gute Nachricht: es wird schlimmer, bevor es besser werden kann!
Gerade das britischen Pfund vs. US-Dollar wurde bereits regelrecht abgeschlachtet, -5.00% auf die Woche, volle -3.66% am letzten Handelstag.
Fr. 23-September 2022: GBPUSD Low-of-Week/Day @1.0839 (Allzeit-Tief)
Das Empire spielt Blinde-Kuh mit den Märkten, zwei hin vier im Sinn, und kürzt hier und da ein paar Steuern. Daneben kommen die Auswirkungen des Brexits vollends zum Tragen, neben Supply-Chain und Energiekrise. Der neue König noch etwas verdattert und die frisch gebackene Premierministerin, Mrs. Mary Elizabeth Truss, naja forsch. Das ‚House of Common‘ ist die letzte Bastion des Empire, die herausragenste Institution die die römisch-griechische Hochkultur hervorgebracht hat. Die Redner-und Debatierkunst bietet höchstes Niveau, die Parlamentarier allesamt Teil des Ganzen.
Was spricht für den Pfund?
1) Das Königreich hat eine Zentralbank, deren Geschichte bis in das Jahr 1694 zurückreicht. Es ist dies eine der 10 ältesten Banken überhaupt. Die ausgewiesene Bilanz (das Balance-Sheet), zeigt sicher nicht die Gesamtheit aller Verflechtungen, die mit dem britischen Pfund zusammenhängen mögen.
2) Valuta können tatsächlich unterbewertet sein, so auch ganz speziell Währungen. Was nicht bedeuten muss, dass der zugrunde liegende Eigenwert verloren gegangen ist. Dagegen wiederum, musste bedingt durch den Brexit, das Pfund in der Hochfinanz seine prestigeträchtige Londoner Sonderstellung gegenüber Frankfurt am Main einbüßen.

Klare Flucht- bzw. Safe-Heaven-Währungen sind nunmehr Schweizer Franken, Norwegische Krone, der US-Dollar und weniger ein Seemanns Pfund. Schreibe den britischen Pfund nicht all zu früh ab! Robustere Zentralbanken gibt es wenige, Geld wird auch weiterhin nach London und von dort hinaus in die Welt fließen. Die Wirtschaft, die Börsen waren gerade auf Allzeithochs, haben Pandemie und Krisen auf dem Buckel; nun verlangen wir mal nicht zu schnell zu viel von einem Markt, welcher Realität von Wunschdenken unterscheiden kann.

Thomas Jordan, trat vor laufende Kameras und lieferte eine sagenhafte Pressekonferenz. Menschlich und fachlich völlig überzeugend, setzte er alle Kritiker in den Zentralbank-sFr.-Kernschatten. Auch das pragmatische Podium überzeugte in seiner zweckmäßigen Schlichtheit.
Überschüsse der letzten Geschäftsjahre könnten durchaus zur Durchsetzung geldmarktpolitischer Ziele herangezogen werden, so die SNB sinngemäß.
Einziger Versprecher; diese Leitzinserhöhung (+75bp) in den positiven Bereich würde wohl genügen, um die Inflation im gewünschten Bereich zu halten. Diese Aussagemodalität wurde im Verlauf der PK nach und nach aufgeweicht, wie dann die Fragesteller wie selbstverständlich wissen wollten, ob die SNB ähnlich schnell und stark ihren Leitzinssatz anheben werde wie das hiesige Umfeld. Thomas konnte seine Eingangsformulierung nicht verteidigen und triftete etwas in Richtung „ausreichender Maßnahmenkatalog“ ab. Man wolle ordungspolitische Grundprinzipien stärken und werde dazu regelmäßige Geldmarkt-Lageberichte in Form von Pressekonferenzen abhalten.
Wir sind sehr, sehr dankbar hierfür Herr Jordan, weiter so, wir sind sehr gespannt auf den nächsten (zweitunten) Auftritt!

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Goody Traders,
English Sveriges Riksbank, 20-September 2022, +100bp (0.75% -> 1.75%)
Fed, 21-September 2022, +75bp (2.50% -> 3.25%)
United Arab Emirates, 21-September 2022, +75bp (3.75% -> 4.50%)
Central Bank of Brazil, 21-September 2022, +0bp (13.75% -> 13.75%)
Saudi Central Bank, 21-September 2022, +75bp (3.00% -> 3.75%)
Bank of Japan, 22-September 2022, +0bp (-0.1% -> -0.1%)
Bank Indonesia, 22-September 2022, +50bp (3.75% -> 4.25%)
Swiss National Bank, 22-September 2022, +75bp (-0.25% -> 0.5%)
Norges Bank, 22-September 2022, +50bp (1.75% -> 2.25%)
Central Bank of Turkey, 22-September 2022, -100bp (13.0% -> 12.0%)
Bank of England, 22-September 2022, +50bp (1.75% -> 2.25%)
South African Reserve Bank, 22-September 2022, +75bp (5.50% -> 6.25%)
Hong Kong Monetary Authority, 22-September 2022, +75bp (2.75% -> 3.50%)


Welcome to the afterlife, the week of death is now behind us. The supposedly good news: it gets worse before it can get better!
The British Pound in particular has already been slaughtered, -5.00% on the week, a full -3.66% in the last trading day.
Fri 23-September 2022: GBPUSD Low-of-Week/Day @1.0839 (all-time low)
The Empire is playing blind man’s bluff with the markets, two versus four in mind, cutting a few taxes here and there. In addition, the effects of Brexit are fully felt, along with the supply chain and energy crisis. The new king is still a little taken aback and the newly minted Prime Minister, Mrs. Mary Elizabeth Truss, well brisk. The ‚House of Common‘ is the last bastion of the Empire, the most outstanding institution that the Roman-Greek high culture has produced. The art of speaking and debating offers the highest level, the parliamentarians are all part of the whole.
What about the pound?
1) The kingdom has a central bank whose history dates back to 1694. It is one of the 10 oldest banks ever. The reported balance sheet certainly does not show the entirety of all interrelationships that may be related to the British pound.
2) Assets can actually be undervalued, especially currencies. Which does not necessarily mean that the underlying intrinsic value has been lost. On the other hand, due to Brexit, the pound had to lose its prestigious special position in London compared to Frankfurt am Main in high finance.

Clear escape or safe heaven currencies are now Swiss francs, Norwegian krone, the US dollar and less a sailor’s pound. Don’t write off the British pound too soon! There are few more robust central banks, money will continue to flow to London and from there to the world. The economy, the stock markets were at all-time highs, have pandemics and crises under their belts; Now let’s not be too quick to ask too much of a market that can distinguish reality from wishful thinking.

Thomas Jordan, stepped in front of the cameras and performed an incredible press conference. Completely convincing on a personal and professional level, he placed all critics under the umbra of his central bank. The practical simplicity of the pragmatic podium was also convincing.
Poor choise of words when Jordan initially states, that this rate hike (+75bp) into positive territory would probably be enough to keep inflation in the desired range. This statement modality was gradually softened in the course of the press conference, as the questioners then stoically wanted to know whether the SNB would raise its key interest rate as quickly and as strongly as the environment. Thomas was unable to defend his initial formulation and deviated somewhat in the direction of „sufficient catalog of measures“. The SNB intends to strengthen basic regulatory principles and will hold regular money market status reports in the form of press conferences.
We are very, very grateful Mr. Jordan, keep it up, we are excited about the next (second below) performance!

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Sincerely Yours, Ben

Captain Speaking, Leitzinsen

Central’s Don Quijote

rba.gov.au/ – Policy decision 2022-09-06
bankofcanada.ca – Press Release 2022-09-07
ecb.europa.eu – Press Conf 2022-09-08
tradingeconomics.com – Coutry List Interest Rates
Interest Rates overview [tradingeconomics.com]

Guten Morgen Traders,
German Reserve Bank of Australia, 06-September 2022, +50bp (1.85% -> 2.35%)
Bank of Canada, 07-September, +75bp (2.5% -> 3.25%)
European Central Bank, 08-September, +75bp (0.5% -> 1.25%)

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Die auf bis zu 3-Monate befristete Testphase kann leider nur auf Einladung gewährt werden. Alle Buchungen für einen Test-Zugang werden ab 15-September umgehend rückerstattet, die Möglichkeit einer Buchung wird desaktiviert.
Die Sicherheitsstandards für Premium wurden weiter erhöht. Die 2FA (Zwei-Faktor-Authentifizierung) ist nicht mehr optional. Bis auf weiteres muss gelten, das Premium-Login ist doppelt auszuführen (eine Lösung für ein einziges Login ist in Arbeit). Ich schreibe meine Klienten auf eine .htaccess Liste, sodass ein erstes Login rein server-seitig erfolgen muss. Ein weiteres Login ist eine 2FA mittels einer 2FA-App.
Vielen Dank für Dein Verständnis und vergesse nicht, mich bei Deinen Freunden und Bekannten zu erwähnen.
Forex Forever!

Bünyamin

Goody Traders,
English Reserve Bank of Australia, 06-September 2022, +50bp (1.85% -> 2.35%)
Bank of Canada, 07-September, +75bp (2.5% -> 3.25%)
European Central Bank, 08-September, +75bp (0.5% -> 1.25%)

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Unfortunately, the test phase, which is limited to up to 3 months, can only be granted by invitation. All bookings for a test access will be refunded immediately from September 15th, the possibility of booking will be deactivated. The security standards for Premium have been further increased. 2FA (Two Factor Authentication) is no longer optional. Until further notice, the premium login must be performed twice (a solution for a single login is in the works).
I put my clients on a .htaccess list, so that one login has to be done on the server side. The second login is an 2FA one using an 2FA app.
Thank you for your kindness and don’t forget to mention me to your friends and acquaintances.
Forex Trading Forever!

Sincerely Yours, Ben

Leitzinsen

Loewe: „Wrrooarrr Downunder !“

rba.gov.au/ – Policy decision September 2022

Guten Morgen Traders,
German Weitere Details und Ausblick auf den Exchange wie immer für Premium-Mitglieder.

Bünyamin

Leitzinsen

Basispunkte Kadenz

Reserve Bank of Australia – Sydney
tradingeconomics.com – UK Interest Rate
bloomberg.com.com – Quarles on FED Taper before Hiking
marketscreener.com – Briefing
rba.gov.au – Statement by Philip Lowe 2 August 2022

Guten Morgen Traders,
German vergangenen Dienstag, 02.August 2022; die Reserve Bank of Australia erhöht den Leitzins wie erwartet um 50 Basispunkte auf 1.85%. Die Veröffentlichung am Donnerstag unter dem Titel Statement on Monetary Policy August 2022, ist ein absolutes Must Read.
Besser aufgearbeitetes Global Macro ist schwer zu finden. Die Australier geben uns hier einen satten Überblick (71 Seiten!) zur aktuellen Lage der Ökonomien weltweit.
Einzige Kritik, die ECB wird explizit herausgestellt als die Zentralbank, welche ihr Asset Purchase Program eingestellt hat (Ende Juli). Direkt anschließend wird die Bank of Japan herausgestellt, als diejenige Zentralbank, welche als einzige ihr Bond-Kaufprogram aufrecht erhält [Seite 10-11].
1) Einen besseren Kontrast ergäbe die FED, welche ihr Programm zum Ankauf von Staatsanleihen bereits vor Monaten ersatzlos eingefroren hatte.
2) Gerade die ECB hat als einzige Zentralbank ein neues Programm zum Ankauf von (Staats-)Anleihen herausgebracht (Transmission Protection Instrument)
Die RBoA sieht darin anscheinend kein echtes Quantitativ Easing. Zumindest aber, setzt man auf Mathematik zur Herausarbeitung ökonomisch-wirtschaftlicher Diagramme („The graphs in this publication were generated using Mathematica„).

Die Bank of England erhöht ihren Leitzins ebenfalls, die sechste Erhöhung in Folge und damit kumulative die größte seit 1995.
Mit dem 04.August 2022 ergeben weitere 50 Basispunkte nunmehr einen britischen Leitzinssatz von 1.75%.

Anzumerken bleibt noch die schweizer Nationalbank, welche für das erste Halbjahr 2022 einen Verlust über 95.2 Milliarden sFr. ausweist.
Die SNB versucht durch Interventionen am Forex ihre Währung vor einer weiteren Aufwertung zu bewahren.

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Bünyamin

Goody Traders,
English last Tuesday, August 02, 2022; the Reserve Bank of Australia raises its key interest rate by 50 basis points to 1.85% as expected. Thursday’s release, titled Statement on Monetary Policy August 2022, is an absolute must read.
Better presented Global Macro is hard to find. The Australians give us a full overview (71 pages!) of the current state of the economy worldwide.
Only criticism, the ECB is explicitly presented as the central bank that discontinued its asset purchase program (end of July). Immediately afterwards, the Bank of Japan is highlighted as the central bank that is the only one maintaining its bond purchase program [pages 10-11].
1) A better contrast would result from naming the FED, which had already frozen its program to purchase government bonds months ago without replacement.
2) The ECB was the only central bank to launch a new program for buying (government) bonds (Transmission Protection Instrument)
Apparently the RBA doesn’t see this as big enough to allow for quantitative easing. At least, however, one relies on mathematics to develop economic diagrams („The graphs in this publication were generated using Mathematica“ [intro notes]).

The Bank of England is also raising interest rates, the sixth straight hike and the largest cumulative since 1995.
As of August 4th, 2022, a further 50 basis point increase now resulting in a 1.75% British interest rate.

It should also be noted that the Swiss National Bank reported a loss of over 95.2 billion CHF for the first half of 2022.
The SNB is trying to save its currency from further appreciation by intervening in the forex.

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Sincerely Yours, Ben

Crypto Currencies, Leitzinsen, S&P500

Reserves please…

tradingeconomics.com – US GDP
tradingeconomics.com – Stocks
worldgovernmentbonds.com – US Yields
USDJPY – Weekly damaging outer BB
Bitchcoin Weekend-Gap, Bitcoin (27.Nov.2020 @$17021)

Gut Sonntag Vormittag Traders,
German Deathsilence, dies wird unsere Welle Traders! Durch diese (oder eine andere) kalte Hose muss er kommen.
Meanwhile, BTC kämpft ums nackte Überleben; der weilst verbleibt @17021 (27.November 2020) ein Wochenend-Gap ohne Rehvisit…
Früher oder später wird der Bitchcoin reguliert werden, was bedeutet, Steuerabgaben auf CFD-Gewinne und De-Anonymisierung in Folge der weltweiten Anti-Geldwäschegesetze.
Kurs-Stützende Neuerungen ergeben sich wenn, dann nur in zwei Bereichen: BTC-Schürfen in CO2-Minen bzw. der Harakiri-Greater-Fool-Masche, was letztlich in Umweltverschmutzung, Nötigung, Betrug und „Tool-Intelligence“ Rebellen mündet.
El-Salvador dürfte bald als abschreckendes Paradebeispiel einer Ekonomie mit Mafia-Falschgeld-Währung in die Finanzgeschichte eingehen. Somit gilt für Cryptos, entweder im Schatten von Equities und Gold dahinsiechen oder gleich den Kürzeren ziehen.

FED-Vorsitzender Jerome Powell sieht den Leitzins bei nunmehr 2.5% im neutralen Bereich. Wenn also nach weiteren Maßnahmen die Inflation beginnt zu sinken, wird man den Leitzins womöglich um diesen Wert herum wiederfinden. Dies ist eine sehr gute und ferne Sichtboje für die Marktteilnehmer, welche nun ihr Risikomanagement mit Zahlen füttern konnten. Der Output deren Kalkulationen war im Monatsvergleich deutlich zu beobachten mit S&P500 plus 9.11% und NASDAQ plus 12.55%.
Dennoch bleibt anzumerken, das beide Indizes mit 6% respektive 13% im Jahresvergleich zurückliegen. Ein Tag nach Jeromes‘PK „we see no recession“ läuft die U.S.A. in eine technische Rezession.
In der Totalen gesehen, ist die US-Wirtschaft zusammen mit der invertieren Yield-Kurve auf dünnem Eis gelandet und sollte schnell wieder festen Boden unter die Füße bekommen.

Für mich und meine Klienten gilt, Supreme-Time. CHF und JPY sind derzeit in unserem Focus. Der USDJPY muss zum Wochenschluss eine charttechnische Korrektur hinnehmen, verbleibt dennoch außerhalb des maximal-oberen Bollinger-Bandes. Die BoJ bleibt weiter ultra-loose, dagegen muss die FED den Inflations-Flächenbrand womöglich mit einer dritten hohen Leitzinserhöhung eindämmen.

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Bünyamin

Goody Traders,
English Deathsilence, this will be our (ABCD) wave Traders! He has to come through these (or other) cold pants.
Meanwhile, BTC is fighting for its very survival; obvious closing in to the November 27, 2020 weekend gap @17021…
Sooner or later BTC will become regulated, which will lead to tax levies on CFD profits and de-anonymization as a result of global anti-money laundering laws.
Course-supporting innovations arise if, then only in two areas: BTC generating in CO2 mines or the Harakiri Greater Fool scam, which ultimately leads to environmental pollution, coercion, fraud and „tool intelligence“ rebels.
El Salvador will soon go down in financial history as a deterrent prime example of an economy based on a mafia counterfeit currency. Thus, for cryptos, either languish in the shadow of equities and gold or lose out immediately.

FED Chairman Jerome Powell now sees the key interest rate in neutral territory at 2.5%. So if, after further action, inflation begins to fall, you may find the policy rate around that level. This is a very good and distant sight buoy for the market participants which has been able to feed their risk management with numbers. The output of their calculations was evident month-to-month with the S&P500 up 9.11% and the NASDAQ up 12.55%.
However, it should be noted that both indices are down 6% and 13% year-on-year respectively. A day after Jeromes‘ presscon „we see no recession,“ the U.S.A. headed into a tech recession. Overall, the US economy, along with the inverted yield curve, has landed on thin ice and better do regain firm ground as soon as possible.

For me and my clients applies , it’s Supreme-Time (it’s difficult, ally). CHF and JPY are currently in our focus. The USDJPY has to accept a technical chart correction at the end of the week, but still remains outside the outer upper Bollinger band. The BoJ remains ultra-loose, while the FED may have to contain the inflationary conflagration with a third high interest rate hike.

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Sincerely Yours, Ben

Breaking!!!, Event, Leitzinsen, LIVE

FED we can (fight) inflation!

Guten Abend Traders,
German Federal Reserve Press Conference 08:30pm UTC+2 (Berlin)
federalreserve.gov – FED Press Conference


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Bünyamin

Goody Traders,
English Federal Reserve Press Conference 08:30pm UTC+2 (Berlin)
federalreserve.gov – FED Press Conference


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Sincerely Yours, Ben

グーテンアベンドトレーダー
Japanese 連邦準備制度記者会見午後8時30分UTC+2（ベルリン）
federalreserve.gov – FED記者会見


Premium の外国為替取引所の詳細と見通し

ベンジャミン

Goedenavond handelaren,
Dutch Federal Reserve Press Conference 08:30pm UTC+2 (Berlin)
federalreserve.gov – FED Press Conference


Meer details en vooruitzichten op de forex-uitwisseling zoals altijd voor Premium leden.

Benni

Iyi akşamlar tüccarlar,
Turkish Federal Reserve Press Conference 08:30pm UTC+2 (Berlin)
federalreserve.gov – FED Press Conference


Premium üyeler için her zaman olduğu gibi daha fazla ayrıntı ve Dövize bakış açım.

Sizin Bünyamin

Leitzinsen

BoJ, ECB

Traditionelle Geisha Japan’s
centralbanking.com – ECB 50bp rate hike
ecb.europa.eu – ECB Monetary policy decisions
ecb.europa.eu – ECB The Transmission Protection Instrument
ecb.europa.eu – ECB Combined monetary policy decisions and statement
omfif.org – After Draghi Moment
asia.nikkei.com – Shinzo Abe’s Assassination and Legacy
youtube.be – Asia Stream #23: Shinzo Abe’s Assassination
boj.or.jp – BoJ Statement on Monetary Policy
n-tv.de – Merz übt scharfe Kritik an EZB
investopedia.com – Stimulus Efforts fighting Covid-19 Crisis

GM Traders,
German 21.Juli 2022, Chris (Christine Lagarde) zeigt Kante und belässt das PEPP als Mittel zur Geldmengen-Erhöhung bei, welches in ähnlicher Form bei anderen Zentralbanken massiv bis komplett eingefroren wird.
Eine mutige, hybride Taktik, zeigt aber, dass diese Inflation auch Rezessions-Gefahr bedeutet und somit ein „Tranmission Protection Instrument“ bedingt.
Eine überraschend hohe Leitzinserhöhung um 50 Basispunkten von 0.00% auf 0.50%, soll eine direkte Wirkung im Realmarkt erzeugen, den (besonders: Konsum-) Kredit, die Geldmenge drosseln, wobei gleichzeitig die geldpolitischen Programme zur Stabilisierung der Regierungen und Systembanken weiterhin bedient bleiben.
Dieses hat zum Ziel, einem Kredit- Zahlungsausfall von oben gen unten entgegen zu wirken (vs. direct payments), damit die Ökonomie nicht durch mangelnde Liquidität ins Stocken gerät.
Eine sehr taktile Maßnahme, ABER, ja ein großes aber muss folgenden Beobachtungen vorangestellt werden. Bei aller ökonomischer Bedachtheit der Top-Ökonomen um Chris L; es gibt ein-zwei denkwürdige Textpassagen in der letzten Veröffentlichung zur ECB-Geldpolitik:

In der Presseveröffentlichung liest sich folgender Text unter der Überschrift ‚Activation‘:
„Purchases would be terminated either upon a durable improvement in transmission, or based on an assessment that persistent tensions are due to country fundamentals.“
Ein weiter Begriff nun, so ist die Evolution des Banken-Keynesianismus schon in der finalen Phase, angefangen mit dem Lobbyismus in Regierungskreisen (Gebby im Kanzleramt), weiter über den massiven Aufkauf von Staatsschulden via Regierungs-Bonds, bis zu diesem, unserem Satz. Empirisch, im Klartext angewandt bedeutet dieser, dass Deutschland (irgendwie) Gas einholen muss, damit es TIP aktivieren kann. Falls Deutschland auf Gas verzichten möchte (z.B. aus politischen Gründen), so könnte dies bereits als „country fundamental“ interpretiert werden. Die ECB nötigt die Regierungen quasi zu Pro-Ökonomischen-Entscheidungen, damit die Auswirkungen ihres geldpolitischen Paradigmenwechsels (weg vom Null-Leitzins) nicht in einer Rezession endet.
Exemplarisch und überkritisch zwar, bleibt doch der Inhalt dieses Satzes schwer zu differenzieren, im Hinblick auf nicht zuordenbare Verantwortlichkeiten und Überschneidungen in der Entscheidungshoheit.

Das Erfreuliche.
Die ECB stellt weiterhin in Aussicht, Schuldhypotheken und Steuerrückstellungen von Regierungen und ausgewiesenen Agenturen auszugleichen; ‚Purchase Parameter‘:
„TPI purchases would be focused on public sector securities (marketable debt securities issued by central and regional governments as well as agencies, as defined by the ECB) with a remaining maturity of between one and ten years. Purchases of private sector securities could be considered, if appropriate.“
Geld wird also nicht in Ballen aus dem Helikopter geworfen, sondern fließt wohl temperiert von der Quelle in die „Reh“-Wirtschaft. Letzteres zeichnet die Realwirtschaft, wie Blue-Chip ETF‘s und mindestens Häuslebauer (Konstruktions-Baugewerbe ETF‘s /Hypotheken-Kredite). Ein deutlicher Akzent wird gelegt mit Bedacht auf Wertschöpfung, einem gesunden Binnenmarkt, einem Eintrag der bereitgestellten Geldmenge in seriöse Teile der Wirtschaft.
Ein Programm, wie ich finde in schwarzer Tinte abgefasst. Diese Maßnahmen schaffen Vertrauen in solides Wirtschaften (keine Saftpresse), rechtfertigen rückwirkend besonnene Kalkulation, begünstigen die Verbreitung des Euro und erhellen einen alternativen Umgang mit „komplexer Inflation“. Volles Vertrauen in die ECB-Ökonomen, auf das Wucher und falsche Preiszusammensetzung (Margin-Anteil) Berücksichtigung finden, im Kampf gegen eine Geld-Entwertungsspirale.

Dies sei eine gute Überleitung zur vorangegangenen Entscheidung der japanischen Zentralbank, welche diese Geldpolitik bereits fest implementiert hat.
Dazu bringe ich Dir auch gleich eine aktuelle Rede des Herrn Friedrich Merz, einem deutschen CDU-Politiker und Kanzlerkandidaten (der amtierende Kanzler Scholz hatte sich während des Wahlkampfes nicht als Kandidat der Öffentlichkeit zur Disposition gestellt). Darin wird der Banken-Keynesianismus herausgestellt und scharf kritisiert. In Japan hätte Herr Merz sicher wenig Gehör, gilt dieser Zustand als umseitiges Allgemeinverständnis.
Die BoJ beharrt zum 21. Juli 2022, weiter auf einer ultralockeren Geldpolitik mit negativem Leitzins und interveniert am Bondmarkt zur Yield-Curve-Kontrolle (10Y-Japan-Gov.Bond). Haruhiko Kuroda macht bei der Verteidigung dieser unorthodoxen Geldpolitik den starken US-Dollar mitverantwortlich. Der schwache Yen kann den Nikkei nicht befeuern, welcher die negative Korrelation zur Landeswährung vorübergehend aufgegeben hat.
Der neu gewählte Regierungschef Fumio Kishida, wird nach der schockierenden Ermordung seines (Vor-)Vorgängers Shinzo Abe, in seinem ersten Amtsjahr und dem letzten des amtierenden BoJ-Vorsitzenden Haruhiko Kuroda nicht komplett das Steuer umreißen. Bleibt doch die „Asiatische Schweiz“ selbst bei massiver Erhöhung seiner Geldmenge in einem überschaubaren Inflations-Trend.
So ging doch die Gefahr für die japanische Wirtschaft bislang von einem starken Yen aus, also warum sollte sich dies quasi über Nacht geändert haben? Summarium in einem weltweiten Vergleich, scheint die BoJ ihre Arbeit offensichtlich richtig gemacht zu haben.

Weitere Details und Ausblick auf den Exchange wie immer für Premium-Mitglieder.

Bünyamin

Energiekrise: Merz übt scharfe Kritik an Entscheidungen der Bundesregierung
Breaking!!!, Leitzinsen

Macklem 100bp and rising

AUDCAD Weekly-Chart (interconjuncted through Crude/China)
asia.nikkei.com – Fumio Kishida free to choose
worldgovernmentbonds.com – US Yields
centralbanking.com – BoC 100
bankofcanada.ca – BoC Statement + PressCon
tradingeconomics.com – US inflation
tradingeconomics.com – US core inflation
tradingeconomics.com – Canada interest rate
oec.world – Canada Econ
oec.world – Australia Econ
www.investing.com – 10 Year Japanese Bond

GM Traders,
German herzlichen Glückwunsch zum Wahlsieg Fumio Kishida. Seine LDP-Komeito Koallition beansprucht nun 76 von 125 Sitzen im japanischen Repräsentantenhaus.
Inzwischen sind die Zinskurven im Invert-Modus. Der Spread zwischen 10-jährigen und 2-jährigen Anleihen beträgt -21,4 Basispunkte.
Dramatische Yield-Kontrolle an dem japanischen Bondmarkt, siehe Link.
Tiff legt mit einem Steilpass vor..2.5% (zuvor 1.5%) 100Basispunkte sind nicht aus, mmh, Pappé! Ballabnahme durch die beiden Spitzen, ab dem 21.Juli. Mit der Rückennummer -0.1, BoJ und die ECB mit der Nummer 0.0. Inflation, Inflation, Inflation… das Spiel ist Inflation 🙂

Aber Spaß beiseite. Einer der unseren wurde brutal auf offener Straße ermordet. Wir müssen eine der fähigsten Kapazitäten auf dem Gebiet der Ökonomie gehen lassen. Gerne hätte MumbleFX Herrn Shinzo Abe, nach seiner aktiven politischen Laufbahn, als externen Berater verpflichtet. Nun bleibt nichts weiter, als unsere Anteilnahme kund zu geben, für seine treuen Kollegen, Begleiter und Vertrauten. Höchsten Respekt vor seinem Lebenswerk, „Our Island“ Japan. Herr Abe ist für die jüngste (Finanz-)Geschichte derart maßgebend, weswegen ich mich gezwungen sehe, ein Dossier über sein Lebenswerk abzuhandeln. Ein grösseres Schreibwerk, so wirkt doch die Wirtschaft Japans tief in das gesamte politische System hinein, visa verca.

Weitere Details und Ausblick auf den Exchange wie immer für Premium-Mitglieder.

Bünyamin

Goody Traders,
English congratulations on the election victory Fumio Kishida. His LDP-Komeito coalition now claims 76 out of 125 seats in the Japanese House of Representatives.
Meanwhile, the yield curves in invert mode. 10 Years vs 2 Years bond spread is -21.4 bp.
Dramatic yield control on the Japanese bond market, see link.
Tiff with concret… 100 base points are straight-forward! Now 2.5% from 1.5%. This surprising magnitute will catalyse the two upcomming interest rate/monetary policy desicions, next on July 21st. Both are scheduled for the same date, BoJ and the ECB. By now, inflation is taking over main control.

But joking aside. One of ours was brutally murdered in the street. We must let go of one of the most capable people in the field of economics. MumbleFX would have gladly hired Mr. Shinzo Abe as an consultant after his active political career. Now there is nothing left but to express our sympathy for his loyal colleagues, companions and confidants. Highest respect to his life’s work, „Our Island“ Japan. Mr. Abe made a major impact on the recent (financial) history, which is why I feel compelled to do a dossier on his work. A larger work of writing, as the economy of Japan has a deep effect on the entire political system, visa verca.

More details and my outlook on the Foreign Exchange as always for Premium Members.

Sincerely Yours, Ben

おはよう
Japanese 岸田文雄選挙優勝おめでとうございます。彼の自民党と公明党の連立は現在、日本の衆議院の125議席のうち76議席を主張している。
イールドカーブは、主要経済国ではインバージョンモードになります。 10年債と2年債のスプレッドは-21.4bpです。
日本の債券市場における劇的なイールドマネジメント。
Tiff Macklem（オーストラリア準備銀行）…彼は100ベースポイントの増加でパニックに陥っていますか？この並外れた規模は、7月21日の金利/金融政策の回復力に影響を及ぼします。日本銀行とECBの両方が同じ日に配達します。現在、インフレがメインフロアを引き継いでいます。

しかし冗談はさておき。私たちの一人は路上で残酷に殺されました。私たちは経済学の分野で最も才能のある人々の一人を手放さなければなりません。 MumbleFXは、彼の活発な政治的キャリアの後、コンサルタントとして安倍氏を雇うことをいとわなかったでしょう。今では、彼の忠実な同僚、仲間、そして親友に私たちの同情を表明するものは何も残っていません。彼の人生の仕事に対する「私たちの島」日本に対する私の最高の敬意。安倍晋三は最近の（金融）歴史に大きな影響を与えてきました。したがって、彼は完全なレビューで賞賛される必要があると私は感じています。彼の優位性は日本経済に影響を与え、政治システム全体に大きな影響を与えました。逆もまた真です。

Premium の外国為替取引所の詳細と見通し

ベンジャミン

Goedemorgen,
Dutch gefeliciteerd met de verkiezingsoverwinning Fumio Kishida. Zijn coalitie LDP-Komeito claimt nu 76 van de 125 zetels in het Japanse Huis van Afgevaardigden.
Ondertussen bevinden de rentecurves zich in de omgekeerde modus. De spread op 10-jarige versus 2-jarige obligaties is -21,4 bp.
Dramatische rendementscontrole op de Japanse obligatiemarkt, zie link.
Tiff met beton… 100 basispunten is rechttoe rechtaan! Nu 2,5% van 1,5%. Deze verrassende magnitute zal de twee komende rente/monetaire beleidsbeslissingen op 21 juli katalyseren. Beide zijn gepland voor dezelfde datum, BoJ en ECB. Inflatie neemt nu de belangrijkste controle over.

Maar een grapje terzijde. Een van ons werd op brute wijze vermoord op straat. We moeten een van de meest capabele mensen op economisch gebied loslaten. MumbleFX zou na zijn actieve politieke carrière graag de heer Shinzo Abe als adviseur hebben aangenomen. Nu rest ons alleen nog onze condoleances aan zijn trouwe collega’s, medewerkers en vertrouwelingen. Hoogste respect voor zijn levenswerk, „Our Island“ Japan. De heer Abe heeft een grote invloed gehad op de recente (financiële) geschiedenis en daarom voel ik mij genoodzaakt een dossier over zijn werk te maken. Een groter werk van schrijven, aangezien de Japanse economie een diepgaand effect heeft op het hele politieke systeem, visa verca.

Meer details en vooruitzichten op de forex-uitwisseling zoals altijd voor Premium leden.

Benni

Günaydın,
Turkish Fumio Kishida seçim zaferi için tebrikler. LDP-Komeito koalisyonu şimdi Japon Temsilciler Meclisi’ndeki 125 sandalyenin 76’sını talep ediyor.
Bu arada, getiri eğrileri ters çevrilmiş modda. 10 yıllık ve 2 yıllık tahviller arasındaki fark -21.4 bps’dir.
Japon tahvil piyasasında çarpıcı getiri kontrolü, bağlantıya bakın.
Betonla tiff… 100 temel puan dosdoğru! Şimdi %1.5’inde %2.5’dan. Bu şaşırtıcı büyüklük, 21 Temmuz’da yaklaşan iki faiz oranı/para politikası kararını harekete geçirecek. Her ikisi de aynı tarihte, BoJ ve ECB için planlanıyor. Enflasyon artık ana kontrolü ele alıyor.

Ama şaka bir yana. Birimiz sokakta vahşice öldürüldü. Ekonomi alanındaki en yetenekli insanlardan birini bırakmalıyız. MumbleFX, aktif siyasi kariyerinden sonra Bay Shinzo Abe‚yi danışman olarak memnuniyetle işe alırdı. Şimdi geriye sadece sadık meslektaşlarına, işbirlikçilerine ve sırdaşlarına başsağlığı dilemek kalıyor. Hayatının eseri olan „Adamız“ Japonya’ya en yüksek saygıyı sunar. Bay Abe’nin yakın (finansal) tarih üzerinde büyük bir etkisi oldu ve bu yüzden çalışmaları hakkında bir dosya hazırlamaya kendimi mecbur hissediyorum. Japon ekonomisinin tüm siyasi sistem üzerinde derin bir etkisi olduğu için(visa verca), bence büyük bir yazı işi.

Premium üyeler için her zaman olduğu gibi daha fazla ayrıntı ve Dövize bakış açım.

Sizin Bünyamin

Japan 10-year Yield heavily attacked and defended